Быть или не быть? Квалифицированный инвестор. Статус

27.02.2024 -

Статус Квалифицированный инвестор. Согласитесь, звучит солидно. Это как высший уровень. Гуру инвестиций. Уоррен Баффет местного значения. Так ли это? И вообще зачем нужен статус. Какие преимущества он дает? И самое главное — действительно ли он так необходим. Или это просто красивая картинка, медалька тешащая самолюбие владельца. Как звезда Герой России.

Мы рассмотрим Квалифицированного инвестора (КИ) с точки зрения обычных физических лиц. То есть нас с вами, мелких и средних частных инвесторов и трейдеров.

Кто может считаться КИ?

Если узнали себя в одном из трех нижеперечисленных требований — можете считать себя Квалифицированным инвестором.

Высшее экономическое образование + один из необходимых аттестатов или сертификатов;
Опыт работы в компании в сфере финансовых рынков — 2 или 3 года. В зависимости от статуса компании.
Наличие на счетах суммы в 6 миллионов рублей;
Совершение сделок по торговле ценными бумагами за год на сумму не менее 6 млн. рублей. Но не реже 10 сделок в квартал и 1 сделка в месяц.

Что дает статус?

Получения звания Квалифицированного инвестора сразу дает много неоспоримых преимуществ. Перед слабаками в виде частных трейдеров. Бесплатный проезд в общественном транспорте, скидки на коммунальные услуги, повышенная пенсия, доступ к инсайдерской информации.))))

В общем, как только вы получаете КИ — у вас будет жизнь в шоколаде. Деньги потекут рекой. Будет всеобщий почет и уважение.

А если серьезно, статус дает право покупать ценные бумаги, недоступные широкой массе инвесторов:

акции иностранных компаний;
еврооблигации;
структурные ноты;
покупка паев в закрытых паевых фондах (ЗПИФ);
ETF на иностранные акции.

Оно вам надо?

Чтобы понять необходимость получения статуса КИ для начала нужно знать — а для чего все эти ограничения в покупке ценных бумаг и необходимые требования, для получения доступа.

В двух словах.

Квалифицированный инвестор — категория инвесторов, обладающая необходимым капиталом. И самое главное, имеющих знания и опыт торговли ценными бумагами в сфере финансовых рынков. Позволяющие им делать осознанный выбор при инвестициях в рискованные инструменты на основании собственного анализа.

Иными словами,

Закон о Квалифицированном инвесторе оберегает частных инвесторов от слишком рискованных инструментов. Где они могут легко потерять если не все, то значительную часть денег.

И во всех этих требованиях сразу возникает много неувязок.

Я на вскидку приведу несколько.

Есть 6 миллионов и автоматически ты становишься квалифицированным инвестором. Оставила тебе бабушка наследство, выиграл в лотерею необходимую сумму.

Ты красавчик! У тебя есть деньги — вот тебе значок. Можешь торговать рискованными инструментами.

Знания? Опыт? Ты о чем? В законе же черным по белому прописано: Имеешь на счетах 6 миллионов — ты готов. ((((

Это из той же оперы, как например, хочет человек стать хирургом. У него есть выбор: поступить в медицинский. Потратить несколько лет жизни на получение знаний. И еще не факт, что он сможет дойти до конца. И его не отчислять курсе так на втором-третьем.
Или можно пойти другим путем. Открыть собственную клинику. И сразу получить «корочки». И принимать (не повернулась рука написать слово «лечить») пациентов.
Оборудование, помещение есть, вон даже на белые халатики, бахилы и шапочки потратились — приходите лечитесь. Жесть.

Повышенные риски. Отсутствия статуса КИ не даст тебе вложиться в рискованные проекты (типа венчурных и хедж-фондов). Блин. А как же срочный рынок? С его фьючерсами и опциона. И еще кредитным плечом в торговле. Да здесь потерять все деньги можно буквально за 1 день. Если повезет — за неделю.

А как же Форекс? Вы торговали с плечом 1 к 100, а 1 к 500? Здесь шансов на выживание просто нет. И при том, что любой школьник, пенсионер или просто человек абсолютно не понимающей ничего в торговле, может закинуть денежку и слить все деньги.

Риски в разы (а то десятки-сотен раз) выше, чем например в покупке иностранных акций или ETF (на которые доступ закрыт).

Оборот 6 миллионов за год. Ребята вы серьезно?

Обычный трейдер со средним капиталом в 100-200 тысяч (рублей естественно), легко сделает такой оборот не то что за год — за пару месяцев.

Но это не значит, что он стал Квалифицированным инвестором. Мне кажется, если брать за основу годовой оборот, то наверное еще нужно было бы добавить успешной (прибыльной) торговли. Нажимать на кнопки может любой дурак. Покупай-продавай. Потом снова. И снова.

А вот зарабатывать (или по крайней мере не сливать счет) — удел единиц.

Наш знакомый горе-хирург-стоматолог не хочет учится много лет. И денег у него нет — на открытие клиники. Не беда. Нужно провести за год с десяток операций. Вылечить кариес, пульпит, удалить кому-то пару зубов (неважно каких — больных или здоровых). Результат никого не интересует. Главное есть статистика по количеству операций.
Провел над пациентами нужное количество экспериментов — получи корочки. Молодец. Теперь ты заслуженный врач.

Самое интересное. Вдумайтесь — «Квалифицированный инвестор». Несоответствие названия и требований для получения этого статуса.

Кто такой инвестор? Лицо, осуществляющее долгосрочные вложения капитала с целью извлечения прибыли.

Ключевое слово в этой фразе — «Долгосрочное».

У меня есть знакомый товарищ, имеющий на счетах несколько миллионов (если уже не десятков миллионов). Совершает в год всего всего около 5-6 сделок. Он поддерживается принципа пассивного инвестирования. И сделки совершает только для пополнения портфеля или ежегодной ребалансировки. Если не брать в расчет размер капитала, то по требованиям, если ему будет нужно получить КИ, он не сможет этого сделать.

Закон требует (одно из условий получения статуса КИ) — совершать не менее 10 сделок в квартал на протяжении года.

То есть в среднем по 1 сделке раз в неделю. Блин, да это же трейдинг в явном виде. Какое инвестирование?

Как купить бумаги без статуса?

Если вас коробит возможность КИ получения доступа к таким необходимым финансовым инструментам, а денег у вас нет, оборота в 6 миллионов за год тоже. Нет желания получать образование и аттестаты. Что делать?

Зарубежные акции. Можно заменить на , обращающие на Московской бирже. Покупка доступна абсолютно для всех.

Также напрямую, те же американские акции можно приобрести через . Без статуса. Apple, Facebook, Coca-Cola, Джонсон и джонсон. И несколько сотен других бумаг.

Евробонды можно покупать не напрямую на международных рынках, а через Московскую биржу. Либо в лице отдельных бумаг (но их мало, всего около пары десятков), либо снова через ETF на .

Через российских брокеров, имея несколько тысяч долларов, можно получить доступ к торгам на иностранные площадки через оффшоры. Правда по комиссиям дороговато выйдет.

Можно купить «статус». Пару лет назад брокер отрыто мне предлагал сделать это за небольшую денежку. Что-то в пределах 5 — 6 тысяч рублей. Причем никакого криминала. Все по закону.

На счет клиента брокер перечислял необходимую сумму (6 млн.) на некоторое время. Потом изымал. Но условие наличия на счете клиента шести миллионов выполнено — значит можно дать статус Квалифицированного инвестора. И как следствие дать доступ к торгам на иностранные площадки.

В этом есть один подвох. Статус будет действовать только у этого брокера. При смене — подтверждать статус нужно будет заново.

И наконец, имея на руках 10-20 тысяч долларов можно выйти напрямую на американских или европейских брокеров. Заключить договор на обслуживание и …. перед вам будет открыт весь мир. Практически любые рынке. Можете инвестировать куда угодно. Без ограничений.

Удачных инвестиций!

Короткий ответ : иметь 6 млн рублей, активно торговать ценными бумагами или получить образование.

Длинный ответ .

Тем, кто только начинает инвестировать, закон запрещает вкладываться в некоторые финансовые инструменты. Они считаются слишком рискованными для начинающих или требуют профессиональной подготовки, чтобы понять их суть. К таким инструментам относятся:

Иностранные ценные бумаги (облигации, акции), которые не обращаются в России;
- паи некоторых закрытых ПИФов: кредитных, прямых инвестиций, хедж-фондов, особо рискованных (венчурных) инвестиций и некоторых фондов недвижимости (если это указано в их инвестиционной декларации);
- другие ценные бумаги, выпущенные специально для квалифицированных инвесторов.

Чтобы получить право работать с этими бумагами, надо получить специальный статус «квалифицированного инвестора». Это не очень сложно. Квалифицированный инвестор должен удовлетворять одному из требований:

1) общая стоимость принадлежащих вам ценных бумаг (и производных инструментов) не меньше 6 млн рублей;

2) вы в течение 5 последних лет не менее 2 лет проработали в организации (в том числе иностранной), имеющей статус квалифицированного инвестора, или не менее 3 лет - в организации, не имеющей этого статуса, но торговавшей ценными бумагами или производными. Работа должна быть непосредственно связана с ценными бумагами;

3) за последние 4 квартала вы достаточно активно заключали сделки с ценными бумагами (например, торговали на бирже). Под «достаточно активно» понимается соответствие ОДНОВРЕМЕННО ВСЕМ трём требованиям:
- не менее 1 сделки в месяц;
- не менее 40 сделок за 4 квартала;
- не менее 6 млн рублей общего оборота;

4) Стоимость вашего имущества не менее 6 млн рублей. Под «имуществом» понимаются счета и вклады в банках, «металлические» счета и ценные бумаги (включая переданные в доверительное управление);

5) У вас есть высшее экономическое образование некоторых вузов (спросите у брокера, подходит ли ваш диплом) или квалификационный аттестат специалиста финансового рынка, квалификационный аттестат аудитора, квалификационный аттестат страхового актуария, сертификат Chartered Financial Analyst (CFA), сертификат Certified International Investment Analyst (CIIA), сертификат Financial Risk Manager (FRM).

Ещё раз: достаточно соответствовать одному любому пункту из этого списка. Самое простое - иметь больше 6 млн рублей в любом виде - в акциях, облигациях, в бумагах, отданных в доверительное управление или просто деньги на вкладах в банках. Если их нет, а получить «квалифицированный» статус хочется, придётся подождать год с начала вашей деятельности на фондовом рынке, в течение которого надо провести несколько десятков сделок с «обычными» бумагами на бирже. Размеры сделок при этом не имеют значения, главное, чтобы их общая сумма за год превысила 6 млн рублей. Например, раз в неделю покупать и продавать какие-то акции примерно на 100 тыс. рублей каждый раз. Всего получится более 100 сделок и оборот в районе 10 млн рублей, что заметно превышает пороговое значение. Заодно получите опыт (а если повезёт, то и прибыль).

Как подсказывают читатели в комментариях, обойти требования закона можно с помощью не совсем настоящих сделок, заключённых при помощи брокера. Например, можно получить от него заём в размере 6 млн рублей на один день и зафиксировать наличие этих денег справкой от самого же брокера. Я не могу рекомендовать такие действия, так как они сомнительны с точки зрения закона.

Если вы уверены, что право на получение статуса у вас есть, то необходимо обратиться к вашему брокеру и подать соответствующее заявление. У брокера наверняка найдётся бланк заявления, в котором указываются ваши данные и основания для получения статуса. К заявлению надо приложить копию паспорта и документы, подтверждающие ваше соответствие одному из указанных выше критериев. То есть выписки с банковских счетов, отчёты по брокерскому счёту, сертификаты и т.д.

Собственно, и всё: если у вас всё нормально с документами, статус вы точно получите.

PS Если у вас есть вопросы по личным финансам, инвестициям и банковской деятельности, задавайте в комментариях. Я постараюсь на них ответить максимально подробно и понятно.

Квалифицированный инвестор — это наиболее профессиональный тип инвесторов, который обладает большими возможностями для вложения своих средств, но также обязан соответствовать большему числу определенных критериев.

Считается, что квалифицированный инвестор (КИ) это опытный участник рынка ценных бумаг, способный принимать на себя гораздо большие риски, нежели обычные участники торгов, обладает существенно более объемным капиталом, владеет навыками анализа, а также способен понимать сложные фондовые инструменты и грамотно их использовать.

Википедия определяет КИ как физическое лицо, либо компанию, получающее доступ к операциям на рынках торгуемых ценных бумаг, в отношении определенных видов эмитированных активов, либо других трейдинговых инструментов, конкретных типов услуг, определенных исключительно для квалифицированных .

В чем преимущества?

Подобный статус дает допуск к тем активам фондового рынка, которые недоступны другим игрокам. Такими бумагами считаются иностранные ЦБ и ряд некоторых облигаций. Также это позволяет заниматься инвестициями крайне высокого риска, так называемыми, венчурными.

Многие венчурные фонды работают только с обладателями исследуемого статуса.

Этой же политикой пользуются некоторые брокерские компании, дающие доступ к международным торгам. Сюда же входит и ряд ЗПИФ, которые организовывают свою работу, ориентируясь только на такой класс клиентов.

Также расширяется и информационный поток. Пользуясь своим статусом, КИ способен запрашивать большие объемы отчетности от компаний-эмитентов и участвовать в специальных торгах Московской Биржи, если речь идет про российский рынок.

Риски и недостатки

Несмотря на преимущества, конечно же, работая на таких специальных структурах, КИ берет на себя и определенные уровень рисков, который в разы выше, чем на стандартных торгах. Какие риски несет подобный тип вкладчиков?

В первую очередь, они определяются формами вложений. Здесь применяются не только традиционные акции и облигации, доступные для всех частных лиц, но и срочные и производные контракты — деривативы.

Участие в закрытых паевых инвестиционных фондах также может быть наделено рядом опасностей. Часто такой тип ПИФов ориентирован на агрессивные стратегии и связан с активами малой надежности. Это работа по ценным бумагам развивающихся компаний, венчурная поддержка предприятий, совокупные портфели из разного рода спекулятивных инструментов и прочее.

Институциональные предприятия

Статус институционального квалифицированного инвестора может быть определен и для юридического лица. В основном, это крупные фонды, банковские организации и брокерские дома.

Хороший пример — Сбербанк. Это огромная компания с надежными финансовыми потоками. Для того, чтобы расширить свои торговые возможности, Сбербанк должен соответствовать критериям, которые устанавливает закон в отношении данного класса игроков.

Для реализации своего права на получение статуса, выпускается банковская нота, а также подаются документы и финансовые отчеты. Они помогают компаниям описать свои возможности и получить заветный допуск на новый уровень торговли.

Законодательное регулирование

Российские законы четко прописывают условия для получения статуса КИ как для физических, так и для юридических лиц. Сегодня основным подобным нормативным актом является указание Банка России, под номером 3629, вступившее в силу 29 апреля 2015 года.

Именно этот нормативно-правовой документ становится главным, в котором прописываются понятия о квалифицированном и неквалифицированных участников, описывается список параметров, порядок и требования для признания лица в роли КИ.

Дополнительно прописывается создание реестра. Данный реестр служит единой базой данных, с которой сверяются брокеры и управляющие ПИФов, принимающие решение о принятии торговца в качестве КИ.

Список требований

В соответствии с вышеуказанным актом, у всех лиц, претендующих на исследуемый статус, должно быть соответствие хотя бы одному из критериев:

Наличие ценных бумаг, либо других фининструментов на общую сумму не меньше 6 миллионов рублей.
Опыт работы в структурах, отвечающих за работу с ЦБ. Здесь важен конкретный стаж. Если компания, в которой трудился претендент, сама обладает искомой лицензией, то стаж — не меньше двух лет. В других случаях — 3 года.
На руках имеется диплом экономиста государственного образца. На момент подачи заявки, ВУЗ продолжает работать и выпускать кадры. Да, если вы учились и сдавали экзамен, то это плюс.
Имеющаяся квалификация специалиста также может дать возможность. Речь идет о сертификатах специалиста фондовых торгов или аудитора.
Наличие зарубежных сертификатов: “Chartered Financial Analyst (CFA)”, “Certified International Investment Analyst (CHA)” или “Financial Risk Manager (FRM)”
Имущество на сумму не менее шести миллионов российских рублей. Имущество должно быть выражено в ЦБ, средства на счетах с процентами, либо драгоценные металлы, на ту же сумму.
Каждый квартал претендент заключает 10 или более контрактов на рынке. Общая их сумма также должна быть не ниже 6 миллионов. Частота сделок, как минимум, раз в месяц.

Как получить статус?

Если вы соответствуете хотя бы одному из вышеперечисленных критериев, то вы можете попробовать получить лицензию квалифицированного инвестора. Для этого вам следует обратиться в компанию, предоставляющую брокерские услуги. Сюда относятся банки или инвестиционные организации.

Соискатель пишет заявление установленной формы. К нему прилагаются документы, подтверждающие соответствие вышеописанным пунктам. Если критериев больше — то лучше.

Список документов

Нотариально заверенная копия трудовой книжки, подтверждающая ваш опыт работы в организации. Если организация имеет лицензию КИ, то потребуется и ее копия.
Диплом, если вы профессиональный экономист, от ВУЗа, аттестовавшего вас.
Сертификат “Chartered Financial Analyst (CFA)”, “Certified International Investment Analyst (CHA)” или “Financial Risk Manager (FRM)”.
Брокерский отчет, подтверждающий, что вы заключали сделки. Его вам предоставит ваш посредник.
Также запросите отчетность, свидетельствующую, что на вашем балансе находятся бумаги на всю ту же сумму в 6 000 000 рублей.
Банковская выписка по счету или вкладу, на котором вы храните сумму допуска.
Если ваши активы находятся у доверительного управляющего, то потребуется его свидетельство, также в виде бумаги.
Если активы в драгметаллах, то переведите их в наличность и предъявите документацию.

Нужен ли вам такой статус?

Все чаще от брокеров приходят отчеты, в которых они рассказывают о том, что количество квалифицированных инвесторов растет. Но пользуются ли они своими привилегиями?

Примерно половина обладателей подобной лицензии, продолжают работу по старым направлениями, совершенно не применяя продукты, предназначенные для статуса КИ.

Встает логичный вопрос, а зачем следовало получать такой документ? Возможно, людей привлекает статус. С другой стороны, на подобных участников осуществляется большее давление со стороны фондов, брокерских организаций, предлагающих им инвестиционные возможности, порой не соответствующие ожиданиям.

Отметим также и более жесткий налоговый контроль. На деле же, разница между частным лицом, с лицензией и без нее невелика. Сегодня фондовый рынок предлагает массу вполне доходных возможностей как для того, так и для другого лагеря. Отдельной группой становятся только работники брокерских организаций, которым подобный документ позволяет лучше подавать себя. Это маркетинговый ход, а также банальное повышение квалификации, как работника.

Квалифицированные инвесторы — это особая категория инвесторов, имеющих определенные знания и опыт работы на рынке ценных бумаг, а также финансовые возможности, которые позволяют правильно оценивать риски и осмысленно инвестировать в более рискованные инструменты фондового рынка. Проще говоря, это лица, способные самостоятельно принимать сложные инвестиционные решения и наделённые на финансовом рынке специфическими правами.

Что даёт статус квалифицированного инвестора?

Квалифицированный инвестор допускается к работе с ценными бумагами, недоступными для остальных участников рынка. В первую очередь, сюда относятся иностранные ценные бумаги.

Второе преимущество статуса квалифицированного инвестора — возможность инвестировать деньги в фонды с высоким уровнем риска. Список ценных бумаг, предназначенных для квалифицированных инвесторов, приведен на сайте Московской биржи . Также стоит отметить, что квалифицированный инвестор имеет доступ к информации, не предназначенной для других участников рынка.

Кто может быть признан квалифицированным инвестором?

Любое физическое лицо, которое отвечает хотя бы одному из перечисленных ниже требований:

Владеет ценными бумагами и (или) другими финансовыми инструментами общей стоимостью от 6 миллионов рублей.
Имеет опыт работы в российской или зарубежной компании, которая совершала сделки с ценными бумагами и (или) подписывала договоры, которые являются производными финансовыми инструментами. Большое значение имеет срок трудового стажа: минимум два года, если организация сама является квалифицированным инвестором, минимум три года — в остальных случаях.
Имеет диплом экономиста государственного образца. Важно, чтобы на момент выдачи документа ВУЗ осуществлял аттестацию граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Имеет квалификацию специалиста финансового рынка, аудитора или страхового актуария, подтвержденную соответствующим сертификатом.
Имеет один из перечисленных сертификатов: “Chartered Financial Analyst (CFA)”, “Certified International Investment Analyst (CHA)” или “Financial Risk Manager (FRM)”.
Владеет имуществом на сумму минимум 6 миллионов рублей. Но учитывается не всё имущество, а только ценные бумаги, средства на счетах в российских и иностранных банках с начисленными процентами, а также драгоценный металл в денежном эквиваленте.
Совершает сделки с ценными бумагами и (или) заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, за последние четыре квартала в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. При этом совокупная цена таких сделок (договоров) должна составлять не менее 6 миллионов рублей.

Как получить статус квалифицированного инвестора?

Чтобы стать квалифицированным инвестором, нужно обратиться в компанию, предоставляющую брокерские услуги (банк или брокер).

Необходимо предоставить заполненное заявление о признании квалифицированным инвестором. К заявлению нужно приложить документы, которые подтверждают соответствие физического лица одному из вышеперечисленных требований:

Заверенную копию трудовой книжки, а при необходимости — ещё и копию лицензии, подтверждающую, что работодатель является квалифицированным инвестором.
Диплом о высшем экономическом образовании, выданный ВУЗом, который в тот момент осуществлял аттестацию граждан в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.
Любой из вышеуказанных аттестатов или сертификатов.
Отчеты брокера о совершенных сделках и иных операциях за последние 4 (четыре) квартала, предшествующие дате подачи заявления о признании лица Квалифицированным инвестором (в случае заключения сделок с участием брокера).
Брокерский отчёт, в котором указано количество денежных средств, ценных бумаг или других финансовых инструментов, принадлежащих заявителю.
Выписка со счёта по вкладу или с банковского счёта.
Отчёт доверительного управляющего, согласно которому в собственности заявителя находятся ценные бумаги, финансовые инструменты и денежные средства.
Документ, в котором заявитель требует у кредитной организации выплатить денежный эквивалент драгоценного металла.

Так выглядит стандартный порядок признания квалифицированным инвестором. За более подробной информацией лучше обратиться в банк или брокерскую компанию, где вы планируете получить заветный статус.

Перечень документов может меняться. Актуальная информацию размещена на сайте АО «Открытия Брокер» https://open-broker.ru/documents/dokumenty/poryadok-priznaniya-kval .

Здравствуйте, уважаемые читатели и гости моего блога. Вам известно, что отечественный рынок ценных бумаг дает инвестору мало свободы . Минимизация рисков и масса ограничений для частных лиц с одной стороны нужны для безопасности начинающих. А с другой, это мешает инвесторам по-настоящему реализовать свой потенциал. Но все не так плохо. В России статус квалифицированного инвестора (далее может использоваться сокращение КИ ) впервые начал работать в 2007 году , когда был изменен закон «О рынке ценных бумаг », а конкретно та его статья, в которой описано регулирование института КИ.

В этой статье я расскажу о том, как получить статус квалифицированного инвестора, о том, что этот статус даст вам, и о том, можно ли стать успешным инвестором без него.

Кто такой инвестор

Если кратко, то инвестор – это лицо , физическое или юридическое, которое вкладывает куда-либо средства для получения прибыли или иной выгоды . Вкладываемые средства могут быть как собственными, так и заемными. А спектр для возможных вложений на сегодня довольно широк:

Ценные бумаги;
ПИФы;
Банковские вклады;
Драгоценные металлы;
Валюта и криптовалюта;
Бизнес и стартапы и так далее.

Классификация

Предлагаю для начала разобраться, какие бывают инвесторы . Классифицировать инвесторов можно по разным признакам.

Например, инвесторы могут быть мелкими или крупными, в зависимости от объема вкладываемых средств.
По отношению к резидентству существуют иностранные и отечественные инвесторы.
Кратко- , средне- и долгосрочные инвесторы в зависимости от сроков вложений.
Инвестиционное поведение или стратегия, которой придерживается инвестор, выделяет консервативных, агрессивных и умеренных вкладчиков.
В зависимости от организационно-правовой формы инвестором может быть государство, большая группа юридических лиц (например, холдинг), объединение физических лиц с юридическими (договор о совместной деятельности), физическое лицо .
И, наконец, по профессиональному статусу инвесторы делятся на неквалифицированны х и квалифицированных.

Именно о последних я и хочу подробно рассказать.

Кто может быть признан квалифицированным инвестором

Стать квалифицированным инвестором может как физическое, так и юридическое лицо. И критерии для них существенно различаются.

Физлица

Общая сумма всех финансовых активов (ценных бумаг, производных инструментов, средств на счетах или депозитах), которыми инвестор может распоряжаться, должна составлять не менее 6 миллионов рублей .
Опыт работы в сфере инвестиций должен составить не менее 2 лет в компании , которая имеет статус квалифицированного инвестора , или не менее 3 лет в иной компании .
В течение последнего года не реже раза в месяц и ежеквартально должно быть совершено не меньше 10 сделок с ценными бумагами на общую сумму от 6 миллионов рублей. Или в тот же период на аналогичную сумму должны быть заключены договоры, которые являлись производными финансовыми инструментами.
Наличие высшего образования в сфере профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг (диплом государственного образца РФ). Или следующих аттестатов и сертификатов: квалификационный аттестат страхового актуария , квалификационный аттестат аудитора , квалификационный аттестат специалиста финансового рынка , сертификат Chartered Financial Analyst (CFA), сертификат Certified International Investment Analyst (CIIA), сертификат Financial Risk Manager (FRM).

Каждое из требований выглядит достаточно внушительно для частного инвестора , не так ли? Но для присвоения статуса достаточно выполнения хотя бы одного из них, реже – двух.

Компании

Для компании, желающей стать квалифицированным инвестором, определены более серьезные критерии :

Собственный капитал организации должен составить не менее 200 миллионов рублей .
В течение года компания должна совершить сделки с финансовыми активами на общую сумму не менее 50 миллионов рублей . При этом сделки должны совершаться не реже 5 раз в квартал и не реже 1 раза в месяц.
Общая сумма активов компании на бухгалтерском балансе за последний год должна быть не менее 2 миллиардов рублей .

Помимо этого существуют институциональные инвесторы , которые являются квалифицированными инвесторами по умолчанию в силу наличия у них соответствующей лицензии. Например:

Центральный Банк РФ;
Брокеры;
Банки и кредитные организации;
Страховые компании;
Негосударственные пенсионные фонды;
Международные финансовые организации, такие, как Всемирный банк.

Как получить статус квалифицированного инвестора: пошаговая инструкция

Если вы соответствуете хотя бы одному из вышеописанных требований, вам нужно:

Обратиться в ближайшую к вам организацию, которая имеет статус квалифицированного инвестора. Например, в банк, хоть в тот же Сбербанк . Список офисов, которые осуществляют подобное обслуживание, можно найти на официальном сайте интересующего банка. Если в вашем городе есть офисы брокеров, например БКС , лучше обратиться к ним, так как сотрудники более компетентны и сразу поймут, как решить ваш вопрос.
Предоставить документы , которые подтверждают ваше соответствие хотя бы одному из критериев статуса квалифицированного инвестора. Это может быть отчет, подтверждающий финансовые операции, диплом или сертификат, выписка из трудовой книги.
Заполнить и подписать анкету и заявление для признания вас квалифицированным инвестором.

После того, как заявление одобрят, ваши данные будут внесены в Реестр квалифицированных лиц .

Привилегии квалифицированного инвестора

Квалифицированным инвестором должен быть, без сомнения, профессионал . Следовательно, в мире инвестиций доверие к лицам, имеющим данный статус, выше. Им можно управлять более рискованными финансовыми инструментами , они не нуждаются во всесторонней защите.

Помимо этого, статус квалифицированного инвестора открывает путь к работе со многими интересными активами , ниже я немного расскажу о них.

Ценные бумаги зарубежных компаний.

И это не только акции Apple, Microsoft или Facebook . На российском фондовом рынке торгует около 300 компаний, в то время как в США их более 7 000 . На данный момент без статуса КИ Российские брокеры дают доступ к 646 акциям американских и европейских компаний через биржу Санкт-Петербурга. Список доступных акций можно посмотреть на сайте биржи SpbExchange .

Рынок США охватывает около половины всего мирового фондового рынка . Кроме того, американские биржи менее политизированы, финансовый кризис не остановит рост цен так, как это случается в России. Добавьте к этому более низкие комиссии , и преимущество станет очевидным. Если интересуетесь акциями, рекомендую начать с прочтения статьи . В ней описаны общие принципы биржевой торговли, есть полезные советы .

Помимо трейдинга акции интересны тем, что их держатели могут получать дивиденды от компании-эмитента. Я уже делал , советую ознакомиться и с ним тоже.

Структурные ноты

Это очень интересный актив. Представляет собой нота совокупность различных финансовых инструментов и условий, выполнение которых влияет на доходность . При этом нота может содержать в себе только один актив, но ее отличительной чертой всегда остаются условия работы.

Возьмем, к примеру , ноту, основанную на динамике роста индекса РТС (российский биржевой индекс). Потенциал доходности ноты составит 20 % , у ноты установлена защита от снижения стоимости.

И тут возможно три варианта развития событий. В случае падения значения индекса на конец расчетного периода инвестору вернутся все его вложенные средства. Если индекс вырастет в пределах 20 % , инвестор получит вложенные средства и прибыль, соответствующую проценту прироста индекса. В случае же роста индекса на более чем 20 % , инвестор сможет получить вложенные средства и сумму, составляющую некоторый заранее оговоренный процент от номинала ноты.

У брокеров данные активы идут под названием «структурные продукты ». Сложный для понимания инструмент , рассчитан на инвесторов, которые мало уделяют времени своим вложенным деньгам и не вникающих в рынок. По факту идет усреднение ваших убытков , если рынок пошел вниз, и срезание прибыли, если он пошел выше прогнозируемых целей.

Депозитарные расписки АДР и ГДР

Для инвестора это возможность приобрести акции иностранных компаний, оставаясь в юрисдикции своей страны . Для этого существуют банки-депозитарии . Они приобретают ценные бумаги у компаний-эмитентов, чтобы затем выпускать и продавать депозитарные расписки различного номинала, обеспеченные этими ценными бумагами.

АДР (Американские депозитарные расписки) выпускаются банками-депозитариями, находящимися в США .
Глобальные депозитарные расписки (ГДР) можно получить от европейских депозитариев .

Инвестор (частное лицо или крупная компания вроде Газпрома), в данном случае является инициатором выпуска депозитарной расписки.

Еврооблигации или евробонды

Это облигации, которые выпускаю в валюте, являющейся для эмитента иностранной . Еврооблигациями их называют потому, что впервые они появились в Европе. Если компания, находясь на территории Франции, выпустит облигации в долларах, то это будут еврооблигации. А если в евро, то обычные, поскольку евро для Франции это «своя» валюта.

Для частного инвестора данный актив интересен более высокой доходностью , нежели просто банковский валютный депозит.

Зарубежные ETF-фонды.

ETF (от exchange traded fund – торгуемый на бирже фонд) по своей структуре и назначению похож на ПИФ . Каждая акция фонда содержит в себе несколько акций или иных активов, например, драгоценных металлов или индексов. Например, тикер SPY это ETF на индекс SnP 500 (500 крупнейших компаний США).

Преимущества ETF перед ПИФом - работа с текущей рыночной ценой и меньшие комиссии .

Также интерес обусловлен тем, что приобретая всего одну акцию ETF , инвестор уже диверсифицирует свои вложения . Составить инвестиционный портфель из обычных акций - куда более трудоемкое и дорогостоящее дело. У меня на блоге есть . В ней подробно освещается вопрос покупки акций и получения дивидендов физическими лицами.

Как обойти ограничение и покупать все виды активов

Описанные выше привилегии звучат крайне заманчиво , не так ли? В тоже время требования к физлицу, которые позволят получить заветный статус, для многих выглядят удручающе . У вас может не быть экономического образования или желания длительное время заниматься наработкой опыта, чтобы вас смогли признать квалифицированным инвестором. Есть способ обойти ограничения российского рынка ценных бумаг. И он намного проще, чем вы думаете !

Работать с иностранными активами можно и нужно. Для этого необходимо заключить договор с брокером, который зарегистрирован в иностранной юрисдикции и не подчиняется законам, действующим в РФ. Это может быть как иностранный брокер , так и российский, имеющий при этом дочерние отделения на Кипре, в США или Азии .

Interactive Brokers

Это самый надежный брокер США , который открывает счета жителям постсоветского пространства, если ваш капитал более 10 000 $ . У Interactive Brokers отличная репутация, это лучший выбор для инвесторов СНГ. Я делал этого брокера, рекомендую ознакомиться. Вкратце его особенности приведу ниже.

Just2trade

Если ваш капитал менее 10 000 $ , самый доступный способ выйти на иностранный рынок - открыть брокерский счет в офшорных дочках российских брокеров . Брокер Just2trade это дочка Финама. Мой торговый счет открыт у этого брокера, я делился своим личным опытом работы с ним .

Характеристики брокера:

Также отделения с офшорной регистрацией есть у брокеров Открытие, БКС и Церих .

Открыть счет в Just2trade

United Traders

Если из всех зарубежных рынков вас интересуют биржи конкретно США , то самым выгодным брокером для вас будет United Traders . Сумма минимального депозита, как и комиссий за сделки, зависит от тарифа.

Начинающий . Минимальный депозит 300 $, счет обслуживается бесплатно. Комиссия 0,02 $ за акцию, плечо 1:10.
Дейтрейдер . Минимальный депозит 1 000 $, обслуживание 60 $ в месяц. Комиссия 0,0066 за акцию, плечо 1:20.
Инвестор . Минимальный депозит 5 000 $, обслуживание бесплатное. Комиссия 0,05 % за оборот, плечо 1:5.

Остальные условия для всех тарифов одинаковые. Овернайт плечо 1:2, 10 % годовых за перенос позиций.

Открываем счет в United Traders

У United Traders есть доступ к биржам NYSE, NASDAQ, AMEX, BATS - Акции и ETF . Подробный обзор этого брокера смотрите в этой .

Подводим итоги

Я рассказал вам, что дает статус квалифицированного инвестора, и как можно без него обойтись . Возникает закономерный вопрос: а стоит ли вообще получать этот статус ? Ведь у частного инвестора есть выход на зарубежные рынки без каких-либо бумажек?

Разберём текущую ситуацию на российском рынке. Видно, что быть квалифицированным инвестором менее выгодно , чем работать с брокером в иностранной юрисдикции. Зарубежные фондовые рынки по разнообразию активов, условиям и своей лояльности куда привлекательнее российских бирж . На деле привилегии квалифицированного инвестора в РФ стремятся к нулю . Вероятно, это связанно с тем, что появился этот класс инвесторов у нас относительно недавно, и в будущем возможности будут гораздо больше.

Заморачиваться с получением статуса стоит только в том случае, если вам по какой-то причине принципиально оставаться в российской юрисдикции и не связываться с иностранными активами. Если же вас интересует в первую очередь доходность ваших вложений, выберите подходящего вам брокера и действуйте .

На этом я с вами прощаюсь. Обязательно подписывайтесь на обновления – в моем блоге вы найдете много полезной информации. Желаю удачи!

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter . Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!