أكون أو لا أكون؟ مستثمر مؤهل. حالة

الحالة مستثمر مؤهل. أوافق، يبدو قويا. إنه مثل أعلى مستوى. معلم الاستثمار. وارن بافيت محلي. هو كذلك؟ ولماذا نحتاج إلى الوضع على أي حال؟ ما هي الفوائد التي توفرها؟ والأهم من ذلك، هل هو ضروري حقا؟ أم أنها مجرد صورة جميلة، وسام يتملق غرور صاحبه. كنجم بطل روسيا.

سننظر إلى المستثمر المؤهل (QI) من وجهة نظر الأفراد العاديين. أي أنا وأنت، مستثمرون وتجار من القطاع الخاص الصغير والمتوسط.

من يمكن اعتباره CI؟

إذا وجدت نفسك في أحد المتطلبات الثلاثة المذكورة أدناه، فيمكنك اعتبار نفسك مستثمرًا مؤهلاً.

• التعليم الاقتصادي العالي + إحدى الشهادات المطلوبة؛
• خبرة عمل في شركة في مجال الأسواق المالية - 2 أو 3 سنوات. اعتمادا على حالة الشركة.
• توافر 6 ملايين روبل في الحسابات؛
• إجراء معاملات تداول الأوراق المالية خلال عام بمبلغ لا يقل عن 6 ملايين روبل. ولكن على الأقل 10 معاملات كل ربع سنة ومعاملة واحدة شهريًا.

ماذا تعطي الحالة؟

إن الحصول على لقب مستثمر مؤهل على الفور يوفر العديد من المزايا التي لا يمكن إنكارها. أمام الضعفاء في صورة تجار القطاع الخاص. السفر مجانًا في وسائل النقل العام، وخصومات على المرافق، وزيادة المعاشات التقاعدية، والوصول إلى المعلومات الداخلية.))))

بشكل عام، بمجرد حصولك على CI، ستعيش حياة في الشوكولاتة. سوف يتدفق المال مثل النهر. سيكون هناك شرف واحترام عالمي.

لكن على محمل الجد، فإن الوضع يعطي الحق في شراء الأوراق المالية غير المتاحة لعامة الناس:

• أسهم الشركات الأجنبية؛
• سندات اليورو؛
• الملاحظات الهيكلية.
• شراء أسهم في صناديق الاستثمار المغلقة (صناديق الاستثمار المشتركة المغلقة)؛
• صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم الأجنبية.

هل تحتاجها؟

لفهم الحاجة إلى الحصول على حالة CI، عليك أولاً معرفة سبب كل هذه القيود المفروضة على شراء الأوراق المالية والمتطلبات اللازمة للوصول.

شيء صغير.

المستثمر المؤهل هو فئة من المستثمرين الذين لديهم رأس المال اللازم. والأهم من ذلك، أن يكون لديك المعرفة والخبرة في تداول الأوراق المالية في الأسواق المالية. السماح لهم باتخاذ خيارات مستنيرة عند الاستثمار في الأدوات الخطرة بناءً على تحليلاتهم الخاصة.

بعبارة أخرى،

يحمي قانون المستثمر المؤهل مستثمري القطاع الخاص من الأدوات شديدة الخطورة. حيث يمكن أن يخسروا بسهولة جزءًا كبيرًا من الأموال، إن لم يكن كلها.

وفي كل هذه المتطلبات تنشأ على الفور العديد من التناقضات.

سأعطيك القليل من أعلى رأسي.

هناك 6 ملايينوتصبح تلقائيًا مستثمرًا مؤهلاً. تركت لك جدتك ميراثًا وفزت بالمبلغ المطلوب في اليانصيب.

أنت وسيم! لديك المال، وهذه هي شارتك. يمكنك تداول الأدوات الخطرة.

معرفة؟ خبرة؟ عن ماذا تتحدث؟ القانون يقول ذلك بالأبيض والأسود: إذا كان لديك 6 ملايين في حساباتك، فأنت جاهز. ((((

هذا من نفس الأوبرا، على سبيل المثال، يريد الشخص أن يصبح جراحا. لديه خيار: الذهاب إلى كلية الطب. اقض عدة سنوات من حياتك في اكتساب المعرفة. وليست حقيقة أنه سيتمكن من الوصول إلى النهاية. ولا يجوز طرده في السنة الثانية أو الثالثة.

أو يمكنك الذهاب بطريقة أخرى. افتح عيادتك الخاصة. وعلى الفور الحصول على "القشور". وأقبل (لم تدور يدي لأكتب كلمة علاج) المرضى.

هناك معدات وغرفة، حتى أننا أنفقنا المال على أردية بيضاء وأغطية أحذية وقبعات - تعالوا واحصلوا على العلاج. قاسٍ.

زيادة المخاطر.سيمنعك عدم وجود حالة CI من الاستثمار في المشاريع المحفوفة بالمخاطر (مثل رأس المال الاستثماري وصناديق التحوط). هراء. ماذا عن سوق المشتقات؟ مع العقود الآجلة والخيارات. وأيضا الرافعة المالية في التداول. نعم، هنا يمكنك أن تخسر كل أموالك في يوم واحد حرفيًا. إذا كنت محظوظا، في غضون أسبوع.

ماذا عن الفوركس؟ هل قمت بالتداول برافعة مالية تتراوح من 1 إلى 100، ومن 1 إلى 500؟ ببساطة لا توجد فرصة للبقاء هنا. وعلى الرغم من حقيقة أن أي تلميذ أو متقاعد أو مجرد شخص لا يفهم شيئًا على الإطلاق في التداول، يمكنه رمي بعض المال وخسارة كل الأموال.

المخاطر أعلى عدة مرات (أو حتى عشرات أو مئات المرات) من، على سبيل المثال، شراء الأسهم الأجنبية أو صناديق الاستثمار المتداولة (التي يكون الوصول إليها مغلقًا).

حجم التداول 6 مليون سنويا.هل أنتم جادون يا رفاق؟

يمكن للمتداول العادي الذي يبلغ متوسط ​​رأس ماله 100-200 ألف (روبل بالطبع) أن يحقق مثل هذا الدوران بسهولة، ليس فقط في عام واحد، ولكن في غضون شهرين.

ولكن هذا لا يعني أنه أصبح مستثمرا مؤهلا. يبدو لي أنه إذا أخذنا معدل الدوران السنوي كأساس، فربما نحتاج أيضًا إلى إضافة تداول ناجح (مربح). يمكن لأي أحمق الضغط على الأزرار. البيع و الشراء. ثم مرة أخرى. ومره اخرى.

لكن كسب المال (أو على الأقل عدم خسارة حسابك) هو أمر قليل.

صديقنا، الذي سيصبح جراح أسنان، لا يريد الدراسة لسنوات عديدة. وليس لديه المال لفتح عيادة. لا مشكلة. من الضروري إجراء حوالي اثنتي عشرة عملية في السنة. علاج التسوس، والتهاب لب السن، وإزالة اثنين من أسنان شخص ما (بغض النظر عن أي منها - مريض أو صحي). لا أحد يهتم بالنتيجة. الشيء الرئيسي هو إحصائيات عدد العمليات.

تم إجراء العدد المطلوب من التجارب على المرضى - الحصول على القشور. أحسنت. أنت الآن طبيب محترم.

الأكثر إثارة للاهتمام.فكر في الأمر - "المستثمر المؤهل". عدم الاتساق بين الاسم ومتطلبات الحصول على هذه الحالة.

من هو المستثمر؟ الشخص الذي يقوم باستثمارات رأسمالية طويلة الأجل بغرض تحقيق الربح.

الكلمة الأساسية في هذه العبارة هي "على المدى الطويل".

لدي صديق لديه عدة ملايين (إن لم يكن عشرات الملايين) في حساباته. يجعل فقط حوالي 5-6 المعاملات في السنة. وهو مدعوم بمبدأ الاستثمار السلبي. ويقوم بالمعاملات فقط لتجديد المحفظة أو إعادة التوازن السنوي. إذا لم نأخذ في الاعتبار مقدار رأس المال، فوفقًا للمتطلبات، إذا احتاج إلى الحصول على CI، فلن يتمكن من القيام بذلك.

يشترط القانون (أحد شروط الحصول على حالة CI) إجراء 10 معاملات على الأقل كل ربع سنة على مدار العام.

وهذا يعني، في المتوسط، تجارة واحدة مرة واحدة في الأسبوع. اللعنة، هذا يتداول بشكل صريح. أي نوع من الاستثمار؟

كيفية شراء الأوراق دون الحالة؟

إذا كنت منزعجًا من قدرة CI على الوصول إلى مثل هذه الأدوات المالية الضرورية، ولكن ليس لديك المال، يبلغ حجم مبيعاتك 6 ملايين سنويًا أيضًا. ليست هناك رغبة في الحصول على التعليم والشهادات. ما يجب القيام به؟

الاسهم الاجنبية. يمكن استبدالها بالتداول في بورصة موسكو. الشراء متاح للجميع على الاطلاق.

كما يمكن شراء نفس الأسهم الأمريكية بشكل مباشر من خلاله. بدون وضع. أبل، فيسبوك، كوكا كولا، جونسون آند جونسون. وعدة مئات من الأوراق الأخرى.

لا يمكن شراء سندات اليورو مباشرة في الأسواق الدولية، ولكن من خلال بورصة موسكو. إما في شكل أوراق مالية فردية (ولكن هناك القليل منها، حوالي بضع عشرات فقط)، أو مرة أخرى من خلال صناديق الاستثمار المتداولة على .

من خلال الوسطاء الروس، وببضعة آلاف من الدولارات، يمكنك الوصول إلى التداول على المواقع الأجنبية من خلال الشركات الخارجية. صحيح أن العمولات ستكون باهظة الثمن.

يمكنك شراء "الحالة". قبل عامين، عرض عليّ أحد الوسطاء أن أقوم بذلك علنًا مقابل مبلغ صغير من المال. شيء في حدود 5 - 6 آلاف روبل. ولا جريمة. كل شيء حسب القانون.

قام الوسيط بتحويل المبلغ المطلوب (6 ملايين) إلى حساب العميل لبعض الوقت. ثم صادرها. ولكن تم استيفاء شرط وجود ستة ملايين في حساب العميل، مما يعني إمكانية منح حالة المستثمر المؤهل. ونتيجة لذلك، توفير إمكانية الوصول إلى التداول على المواقع الأجنبية.

هناك صيد واحد لهذا. ستكون الحالة صالحة فقط لهذا الوسيط. إذا قمت بالتغيير، فسوف تحتاج إلى تأكيد حالتك مرة أخرى.

وأخيرًا، مع وجود ما بين 10 إلى 20 ألف دولار في متناول اليد، يمكنك الذهاب مباشرة إلى الوسطاء الأمريكيين أو الأوروبيين. إبرام اتفاقية الخدمة و... العالم كله سيكون مفتوحا لك. تقريبا أي سوق. يمكنك الاستثمار في أي مكان. لا حدود.

استثمار سعيد!

اجابة قصيرة: لديك 6 ملايين روبل، أو تتداول الأوراق المالية بنشاط أو تحصل على التعليم.

اجابة طويلة.

أولئك الذين بدأوا للتو في الاستثمار يحظر عليهم القانون الاستثمار في أدوات مالية معينة. تعتبر محفوفة بالمخاطر للغاية بالنسبة للمبتدئين أو تتطلب تدريبًا احترافيًا لفهمها. تشمل هذه الأدوات ما يلي:

الأوراق المالية الأجنبية (السندات والأسهم) التي لا يتم تداولها في روسيا؛
- أسهم بعض صناديق الاستثمار المشتركة المغلقة: الائتمان، والاستثمارات المباشرة، وصناديق التحوط، وخاصة الاستثمارات (المغامرة) المحفوفة بالمخاطر وبعض الصناديق العقارية (إذا تم الإشارة إلى ذلك في إعلان الاستثمار الخاص بها)؛
- الأوراق المالية الأخرى الصادرة خصيصًا للمستثمرين المؤهلين.

للحصول على حق العمل بهذه الأوراق المالية، يجب عليك الحصول على الوضع الخاص "كمستثمر مؤهل". انها ليست صعبة للغاية. يجب على المستثمر المؤهل أن يستوفي أحد المتطلبات التالية:

1) القيمة الإجمالية للأوراق المالية (والأدوات المشتقة) المملوكة لك لا تقل عن 6 ملايين روبل؛

2) على مدى السنوات الخمس الماضية، كنت قد عملت لمدة عامين على الأقل في منظمة (بما في ذلك منظمة أجنبية) تتمتع بوضع مستثمر مؤهل، أو لمدة 3 سنوات على الأقل في منظمة ليس لديها هذه الحالة، ولكن يتم تداول الأوراق المالية أو المشتقات. يجب أن يكون العمل مرتبطًا بشكل مباشر بالأوراق المالية؛

3) خلال الأرباع الأربعة الماضية، كنت نشطًا جدًا في المعاملات بالأوراق المالية (على سبيل المثال، التداول في البورصة). نعني بكلمة "نشط بما فيه الكفاية" الامتثال لجميع المتطلبات الثلاثة في نفس الوقت:
- معاملة واحدة على الأقل شهريًا؛
- ما لا يقل عن 40 معاملة خلال 4 أرباع؛
- ما لا يقل عن 6 ملايين روبل من إجمالي قيمة التداول؛

4) قيمة الممتلكات الخاصة بك لا تقل عن 6 ملايين روبل. "الملكية" تعني الحسابات والودائع المصرفية والحسابات "المعدنية" والأوراق المالية (بما في ذلك تلك المنقولة إلى إدارة الائتمان)؛

5) لديك تعليم اقتصادي عالي من بعض الجامعات (اسأل الوسيط إذا كانت شهادتك مناسبة) أو شهادة تأهيل متخصص في السوق المالية، شهادة تأهيل مدقق حسابات، شهادة تأهيل خبير اكتواري تأمين، محلل مالي معتمد شهادة (CFA)، شهادة محلل الاستثمار الدولي المعتمد (CIIA)، شهادة مدير المخاطر المالية (FRM).

مرة أخرى: يكفي أن تتوافق مع أي نقطة واحدةمن هذه القائمة. أبسط شيء هو أن يكون لديك أكثر من 6 ملايين روبل بأي شكل من الأشكال - في شكل أسهم أو سندات أو أوراق مالية مودعة في الثقة أو مجرد أموال على الودائع في البنوك. إذا لم يكونوا موجودين، لكنك ترغب في الحصول على حالة "مؤهلة"، فسيتعين عليك الانتظار لمدة عام من بداية نشاطك في سوق الأوراق المالية، حيث ستحتاج خلالها إلى إجراء عشرات المعاملات بالأوراق المالية "العادية" في البورصة. حجم المعاملات لا يهم، والشيء الرئيسي هو أن المبلغ الإجمالي لهذا العام يتجاوز 6 ملايين روبل. على سبيل المثال، مرة واحدة في الأسبوع، قم بشراء وبيع بعض الأسهم بحوالي 100 ألف روبل في كل مرة. في المجمل، سيكون هناك أكثر من 100 معاملة وحجم مبيعات يبلغ حوالي 10 ملايين روبل، وهو ما يتجاوز قيمة العتبة بشكل كبير. في الوقت نفسه، سوف تكتسب الخبرة (وإذا كنت محظوظا، فستربح).

كما يقترح القراء في التعليقات، يمكنك التحايل على متطلبات القانون بمساعدة المعاملات غير الحقيقية تمامًا التي تتم بمساعدة الوسيط. على سبيل المثال، يمكنك الحصول على قرض منه لمدة يوم واحد بقيمة 6 ملايين روبل وتوثيق توفر هذه الأموال بشهادة من الوسيط نفسه. لا أستطيع أن أوصي بمثل هذه الإجراءات، لأنها مشكوك فيها من الناحية القانونية.

إذا كنت متأكدًا من أنك مؤهل للحصول على الحالة، فستحتاج إلى الاتصال بالوسيط الخاص بك وتقديم الطلب المناسب. من المحتمل أن يكون لدى الوسيط نموذج طلب يوضح بياناتك وأسباب حصولك على الحالة. يجب أن يكون الطلب مصحوبًا بنسخة من جواز سفرك ومستندات تؤكد امتثالك لأحد المعايير المذكورة أعلاه. أي كشوفات الحساب البنكي وتقارير حساب الوساطة والشهادات وما إلى ذلك.

في الواقع، هذا كل شيء: إذا كان كل شيء على ما يرام مع مستنداتك، فستحصل بالتأكيد على الحالة.

ملحوظة: إذا كانت لديك أسئلة حول التمويل الشخصي والاستثمار والخدمات المصرفية، فاطرحها في التعليقات. سأحاول الإجابة عليها بشكل مفصل وواضح قدر الإمكان.

المستثمر المؤهل هو النوع الأكثر احترافية من المستثمرين الذين لديهم فرص استثمارية أكبر، ولكن مطلوب منهم أيضًا تلبية عدد أكبر من المعايير المحددة.

من المعتقد أن المستثمر المؤهل (CI) هو مشارك ذو خبرة في سوق الأوراق المالية، وقادر على تحمل مخاطر أكبر بكثير من المشاركين في التداول العادي، ولديه رأس مال أكبر بكثير، ولديه مهارات تحليلية، وقادر أيضًا على فهم أدوات الأسهم المعقدة وتداولها. استخدامها بكفاءة.

تُعرّف ويكيبيديا CI بأنها فرد أو شركة يمكنها الوصول إلى المعاملات في أسواق الأوراق المالية المتداولة، فيما يتعلق بأنواع معينة من الأصول المصدرة، أو أدوات التداول الأخرى، وأنواع محددة من الخدمات، المحددة حصريًا للمؤهلين.

ماهي المزايا؟

تتيح هذه الحالة الوصول إلى أصول سوق الأوراق المالية التي لا يمكن للاعبين الآخرين الوصول إليها. وتشمل هذه الأوراق المالية الأوراق المالية الأجنبية وعدداً من السندات المعينة. كما يسمح لك بالمشاركة في استثمارات عالية المخاطر للغاية، ما يسمى برأس المال الاستثماري.

تعمل العديد من صناديق الاستثمار فقط مع أصحاب الحالة البحثية.

يتم استخدام نفس السياسة من قبل بعض شركات الوساطة التي توفر الوصول إلى التداول الدولي. ويشمل ذلك أيضًا عددًا من صناديق الاستثمار المشتركة المغلقة، التي تنظم عملها بالتركيز فقط على هذه الفئة من العملاء.

ويتوسع تدفق المعلومات أيضًا. باستخدام حالتها، تستطيع CI طلب كميات كبيرة من التقارير من الشركات المصدرة والمشاركة في التداول الخاص في بورصة موسكو، إذا كنا نتحدث عن السوق الروسية.

المخاطر والعيوب

على الرغم من المزايا، بالطبع، عند العمل على مثل هذه الهياكل الخاصة، فإن CI تتحمل أيضًا مستوى معينًا من المخاطر، وهو أعلى بعدة مرات من التداول القياسي. ما هي المخاطر التي يواجهها هذا النوع من المستثمرين؟

بادئ ذي بدء، يتم تحديدها من خلال أشكال الاستثمارات. هنا، لا يتم استخدام الأسهم والسندات التقليدية المتاحة لجميع الأفراد فحسب، بل يتم أيضًا استخدام العقود الآجلة والعقود المشتقة - المشتقات.

قد تخضع المشاركة في صناديق الاستثمار المشتركة أيضًا لعدد من المخاطر. غالبًا ما يركز هذا النوع من الصناديق المشتركة على الاستراتيجيات العدوانية ويرتبط بأصول منخفضة الموثوقية. ويشمل ذلك العمل على الأوراق المالية للشركات النامية، ودعم المشاريع، والمحافظ الإجمالية لمختلف أنواع أدوات المضاربة، وما إلى ذلك.

المؤسسات المؤسسية

يمكن أيضًا تحديد حالة المستثمر المؤسسي المؤهل لكيان قانوني. هذه هي في الأساس صناديق كبيرة ومؤسسات مصرفية وشركات وساطة.

وخير مثال هو سبيربنك. هذه شركة ضخمة ذات تدفقات نقدية موثوقة. من أجل توسيع فرص التداول، يجب على سبيربنك تلبية المعايير التي يحددها القانون فيما يتعلق بهذه الفئة من اللاعبين.

لممارسة حقك في الحصول على الحالة، يتم إصدار مذكرة مصرفية، بالإضافة إلى تقديم المستندات والتقارير المالية. فهي تساعد الشركات على وصف قدراتها والحصول على القبول المنشود في مستوى جديد من التجارة.

التنظيم التشريعي

تحدد القوانين الروسية بوضوح شروط الحصول على حالة CI لكل من الأفراد والكيانات القانونية. اليوم، الإجراء التنظيمي الرئيسي هو تعليمات بنك روسيا رقم 3629، والتي دخلت حيز التنفيذ في 29 أبريل 2015.

أصبحت هذه الوثيقة التنظيمية هي الوثيقة الرئيسية التي تحدد مفاهيم المشاركين المؤهلين وغير المؤهلين، وتصف قائمة المعلمات والإجراءات والمتطلبات للتعرف على شخص في دور CI.

بالإضافة إلى ذلك، يتم وصف إنشاء التسجيل. يعمل هذا السجل بمثابة قاعدة بيانات واحدة يتحقق من خلالها الوسطاء ومديرو صناديق الاستثمار المشتركة عند اتخاذ قرار بشأن قبول المتداول باعتباره CI.

قائمة المتطلبات

وفقًا للقانون المذكور أعلاه، يجب على جميع الأشخاص المتقدمين للحصول على الحالة قيد الدراسة استيفاء واحد على الأقل من المعايير:

• توافر الأوراق المالية أو الأدوات المالية الأخرى التي يبلغ مجموعها 6 ملايين روبل على الأقل.
• خبرة في العمل في الهياكل المسؤولة عن العمل مع البنك المركزي. الخبرة المحددة مهمة هنا. إذا كانت الشركة التي يعمل بها مقدم الطلب لديها الترخيص المطلوب، فإن الخبرة لا تقل عن سنتين. وفي حالات أخرى - 3 سنوات.
• لديّ دبلوم معترف به من الدولة في الاقتصاد. وفي وقت تقديم الطلب، تستمر الجامعة في العمل وتخريج الموظفين. نعم، إذا درست ونجحت في الامتحان، فهذه ميزة إضافية.
• يمكن أيضًا أن توفر المؤهلات الحالية للمتخصص فرصة. نحن نتحدث عن شهادات متخصص في تداول الأسهم أو مدقق حسابات.
• توفر الشهادات الأجنبية: "محلل مالي معتمد (CFA)" أو "محلل استثمار دولي معتمد (CHA)" أو "مدير المخاطر المالية (FRM)"
• الممتلكات التي تبلغ قيمتها ما لا يقل عن ستة ملايين روبل روسي. ويجب أن يكون العقار مقوماً بالبنك المركزي، أو أموالاً في حسابات بفائدة، أو معادن ثمينة بنفس المبلغ.
• كل ربع سنة، يدخل مقدم العرض في 10 عقود أو أكثر في السوق. يجب أن يكون المبلغ الإجمالي أيضًا 6 ملايين على الأقل. تواتر المعاملات مرة واحدة على الأقل في الشهر.

كيفية الحصول على الحالة؟

إذا كنت تستوفي واحدًا على الأقل من المعايير المذكورة أعلاه، فيمكنك محاولة الحصول على ترخيص مستثمر مؤهل. للقيام بذلك، يجب عليك الاتصال بشركة تقدم خدمات الوساطة. وهذا يشمل البنوك أو المنظمات الاستثمارية.

يقوم مقدم الطلب بكتابة الطلب في النموذج المحدد. يتم إرفاق المستندات التي تؤكد الامتثال للنقاط المذكورة أعلاه. إذا كانت هناك معايير أكثر، فهو أفضل.

قائمة الملفات

• نسخة موثقة من سجل عملك، تؤكد خبرتك العملية في المنظمة. إذا كانت المنظمة لديها ترخيص CI، فستكون هناك حاجة إلى نسخة منه.
• دبلوم، إذا كنت خبيرًا اقتصاديًا محترفًا، من الجامعة التي اعتمدتك.
• شهادة "محلل مالي معتمد (CFA)" أو "محلل استثمار دولي معتمد (CHA)" أو "مدير المخاطر المالية (FRM)".
• تقرير وساطة يؤكد قيامك بالتداول. الوسيط الخاص بك سوف يوفرها لك.
• اطلب أيضًا بيانات توضح أن لديك أوراقًا مالية في ميزانيتك العمومية بنفس المبلغ وهو 6،000،000 روبل.
• كشف حساب بنكي للحساب أو الوديعة التي تحتفظ فيها بمبلغ القبول.
• إذا كانت أصولك مملوكة من قبل وصي، فستكون شهادته، أيضًا في شكل ورقي، مطلوبة.
• إذا كانت الأصول من معادن ثمينة، فقم بتحويلها إلى نقد وتقديم المستندات.

هل تحتاج إلى هذه الحالة؟

على نحو متزايد، تأتي التقارير من الوسطاء الذين يقولون إن عدد المستثمرين المؤهلين آخذ في الازدياد. لكن هل يستغلون امتيازاتهم؟

يواصل ما يقرب من نصف حاملي هذا الترخيص العمل في الاتجاهات القديمة، ولا يستخدمون المنتجات المخصصة لحالة CI على الإطلاق.

يطرح سؤال منطقي: لماذا يجب الحصول على مثل هذه الوثيقة؟ ربما ينجذب الناس إلى المكانة. ومن ناحية أخرى، يتعرض هؤلاء المشاركون لضغوط أكبر من الصناديق ومؤسسات الوساطة التي تقدم لهم فرصا استثمارية لا تلبي التوقعات في بعض الأحيان.

ونلاحظ أيضًا رقابة ضريبية أكثر صرامة. في الواقع، الفرق بين شخص عادي لديه ترخيص أو بدونه صغير. اليوم، يقدم سوق الأوراق المالية الكثير من الفرص المربحة للغاية لكلا المعسكرين. يصبح موظفو مؤسسات الوساطة فقط مجموعة منفصلة، ​​حيث تسمح لهم هذه الوثيقة بتقديم أنفسهم بشكل أفضل. هذه حيلة تسويقية، فضلاً عن تحسين عادي لمؤهلات الموظف.

المستثمرون المؤهلون هم فئة خاصة من المستثمرين الذين لديهم معرفة وخبرة معينة في سوق الأوراق المالية، بالإضافة إلى القدرات المالية التي تسمح لهم بتقييم المخاطر بشكل صحيح والاستثمار بذكاء في أدوات سوق الأوراق المالية الأكثر خطورة. ببساطة، هؤلاء هم الأفراد القادرون على اتخاذ قرارات استثمارية معقدة بشكل مستقل ويتمتعون بحقوق محددة في السوق المالية.

ماذا تعطي حالة المستثمر المؤهل؟

يُسمح للمستثمر المؤهل بالعمل مع الأوراق المالية التي لا يمكن للمشاركين الآخرين في السوق الوصول إليها. بادئ ذي بدء، وهذا يشمل الأوراق المالية الأجنبية.

الميزة الثانية لتصبح مستثمرًا مؤهلاً هي القدرة على استثمار الأموال في الصناديق عالية المخاطر. تتوفر قائمة بالأوراق المالية المخصصة للمستثمرين المؤهلين على موقع بورصة موسكو. ومن الجدير بالذكر أيضًا أن المستثمر المؤهل لديه حق الوصول إلى المعلومات غير المخصصة للمشاركين الآخرين في السوق.

من الذي يمكن اعتباره مستثمرًا مؤهلاً؟

أي فرد يستوفي واحدًا على الأقل من المتطلبات التالية:

• يمتلك أوراقًا مالية و (أو) أدوات مالية أخرى بقيمة إجمالية قدرها 6 ملايين روبل.
• لديه خبرة في العمل في شركة روسية أو أجنبية أبرمت معاملات مع الأوراق المالية و (أو) اتفاقيات موقعة تمثل أدوات مالية مشتقة. إن مدة الخبرة في العمل لها أهمية كبيرة: سنتان على الأقل إذا كانت المنظمة نفسها مستثمرًا مؤهلاً، وثلاث سنوات على الأقل في حالات أخرى.
• حاصل على دبلوم الدولة في الاقتصاد. من المهم أنه في وقت إصدار الوثيقة، تقوم الجامعة بإصدار شهادات للمواطنين في مجال النشاط المهني في سوق الأوراق المالية.
• لديه مؤهلات كأخصائي في السوق المالية أو مدقق حسابات أو اكتواري تأمين، مؤكدة بالشهادة المناسبة.
• حاصل على إحدى الشهادات التالية: "محلل مالي معتمد (CFA)" أو "محلل استثمار دولي معتمد (CHA)" أو "مدير المخاطر المالية (FRM)".
• يمتلك عقارًا بقيمة لا تقل عن 6 ملايين روبل. ولكن لا يتم أخذ جميع الممتلكات في الاعتبار، ولكن فقط الأوراق المالية والأموال المودعة في حسابات في البنوك الروسية والأجنبية ذات الفوائد المتراكمة، وكذلك المعادن الثمينة في المعادل النقدي.
• يجري المعاملات مع الأوراق المالية و (أو) يبرم العقود التي تمثل أدوات مالية مشتقة خلال الأرباع الأربعة الأخيرة بمتوسط ​​10 مرات في الربع على الأقل، ولكن مرة واحدة على الأقل شهريًا. علاوة على ذلك، يجب أن يكون السعر الإجمالي لهذه المعاملات (الاتفاقيات) 6 ملايين روبل على الأقل.

كيف تحصل على صفة المستثمر المؤهل؟

لكي تصبح مستثمرًا مؤهلاً، عليك الاتصال بشركة تقدم خدمات الوساطة (بنك أو وسيط).

يجب عليك تقديم طلب مستثمر مؤهل مكتمل. يجب أن يكون الطلب مصحوبًا بالمستندات التي تؤكد استيفاء الفرد لأحد المتطلبات المذكورة أعلاه:

• نسخة مصدقة من دفتر سجل العمل، وإذا لزم الأمر، أيضًا نسخة من الترخيص الذي يؤكد أن صاحب العمل مستثمر مؤهل.
• دبلوم التعليم الاقتصادي العالي صادر عن إحدى الجامعات التي كانت في ذلك الوقت معتمدة للمواطنين في مجال النشاط المهني في سوق الأوراق المالية.
• أي من المؤهلات أو الشهادات المذكورة أعلاه.
• تقارير الوسيط عن المعاملات المكتملة والعمليات الأخرى خلال الأرباع الأربعة (الأربعة) الأخيرة التي تسبق تاريخ تقديم طلب للاعتراف بشخص ما كمستثمر مؤهل (في حالة المعاملات التي تتضمن وسيطًا).
• تقرير وساطة يوضح مقدار النقد أو الأوراق المالية أو الأدوات المالية الأخرى المملوكة لمقدم الطلب.
• كشف حساب من حساب وديعة أو من حساب بنكي.
• تقرير الأمين الذي يفيد بأن مقدم الطلب يملك أوراقاً مالية وأدوات مالية وأموالاً.
• وثيقة يطلب فيها مقدم الطلب من مؤسسة ائتمانية دفع المعادل النقدي لمعدن ثمين.

هذا هو الإجراء القياسي للاعتراف كمستثمر مؤهل. للحصول على معلومات أكثر تفصيلاً، من الأفضل الاتصال بالبنك أو شركة الوساطة حيث تخطط للحصول على الحالة المرغوبة.

قد تتغير قائمة الوثائق. يتم نشر المعلومات الحالية على الموقع الإلكتروني لشركة Otkritie Broker JSC https://open-broker.ru/documents/dokumenty/poryadok-priznaniya-kval.

مرحبا عزيزي القراء وضيوف مدونتي. هل تعرف أن سوق الأوراق المالية المحلية لا تمنح المستثمرين سوى القليل من الحرية. إن تقليل المخاطر والكثير من القيود المفروضة على الأفراد، من ناحية، ضرورية لسلامة المبتدئين. ومن ناحية أخرى، فإن هذا يمنع المستثمرين من تحقيق إمكاناتهم حقًا. لكنها ليست بهذا السوء. في روسياحالة المستثمر المؤهل (يمكن استخدام الاختصار فيما بعد سي آي) بدأ العمل لأول مرة في 2007عندما تغير القانون" نبذة عن سوق الأوراق المالية"، وتحديداً مقالته التي تصف تنظيم معهد CI.

سأتحدث في هذه المقالة عن كيف تصبح مستثمرًا مؤهلاً، وما الذي ستفعله لك، وما إذا كان بإمكانك أن تصبح مستثمرًا ناجحًا بدونها.

من هو المستثمر

باختصار إذن مستثمر- هذا وجهالطبيعية أو القانونية التي يستثمرمكان ما وسيلة للحصول على ربح أو منفعة أخرى. يمكن أن تكون الأموال المستثمرة خاصة بك أو مقترضة. ونطاق الاستثمارات الممكنة اليوم واسع جدًا:

• ضمانات؛
• صناديق الاستثمار؛
• الودائع المصرفية؛
• المعادن الثمينة؛
• العملة والعملة المشفرة؛
• الأعمال والشركات الناشئة وما إلى ذلك.

تصنيف

أقترح عليك معرفة ذلك أولا، ما هي أنواع المستثمرين هناك؟. ويمكن تصنيف المستثمرين وفقا لمعايير مختلفة.

• على سبيل المثال، قد يكون المستثمرون صغيرأو كبير،اعتمادا على حجم الأموال المستثمرة.
• فيما يتعلق بالإقامة هناك أجنبيو محليالمستثمرين.
• على المدى القصير والمتوسط ​​والطويلالمستثمرين اعتمادا على توقيت الاستثمارات.
• ويميز السلوك الاستثماري، أو الاستراتيجية التي يتبعها المستثمر محافظ وعدواني ومعتدلالمودعين.
• اعتمادا على الشكل القانوني، قد يكون المستثمر ولاية، مجموعة كبيرة من الكيانات القانونية (على سبيل المثال، ملكية)، رابطة الأفراد مع الكيانات القانونية (اتفاقية المشروع المشترك )، فردي.
• وأخيرا، وفقا للوضع المهني، ينقسم المستثمرون إلى غير مؤهلس و مؤهَل.

هذا هو الأخير الذي أريد أن أتحدث عنه بالتفصيل.

من الذي يمكن اعتباره مستثمرًا مؤهلاً؟

يمكن لكل من الفرد والكيان القانوني أن يصبحا مستثمرًا مؤهلاً. و معاييربالنسبة لهم مختلفة بشكل كبير.

فردي

• المبلغ الإجمالي لجميع الأصول المالية(الأوراق المالية، الأدوات المشتقة، الأموال المودعة في الحسابات أو الودائع) التي يمكن للمستثمر التصرف فيها ما لا يقل عن 6 ملايين روبل.
• خبرةعمل في مجال الاستثماريجب أن تشكل سنتين على الأقل في الشركة، الذي لديه الوضع مستثمر مؤهل، أو 3 سنوات على الأقل في شركة أخرى.
• خلال العام الماضي، على الأقل مرة واحدة في الشهر وربع سنويةيجب ان يتم ما لا يقل عن 10 المعاملاتبأوراق مالية يبلغ مجموعها 6 ملايين روبل. أو، في نفس الفترة، ينبغي إبرام العقود التي كانت عبارة عن أدوات مالية مشتقة بمبلغ مماثل.
• التوفر التعليم العالي في مجال الأنشطة المهنية في سوق الأوراق المالية(دبلوم الدولة للاتحاد الروسي). أو الشهادات التالية: التأهيل شهادة اكتوارية التأمين، تأهيل شهادة مدقق الحسابات، تأهيل شهادة متخصص في الأسواق المالية، شهادة المحلل المالي المعتمد (CFA)،شهادة محلل الاستثمار الدولي المعتمد (CIIA)،شهادة مدير المخاطر المالية (إف آر إم).

يبدو أن كل المتطلبات كافية مثيرة للإعجاب لمستثمر من القطاع الخاص، أليس كذلك؟ ولكن لتعيين الحالة يكفي إكمال واحدة على الأقلمنهم، في كثير من الأحيان أقل – اثنان.

شركات

ل شركات،تم تحديد الراغبين في أن يصبحوا مستثمرًا مؤهلاً معايير أكثر خطورة:

• عدالةيجب أن تضع المنظمة ما لا يقل عن 200 مليون روبل.
• خلال سنةيجب على الشركة الالتزام صفقاتبالأصول المالية للتكلفة الإجمالية ما لا يقل عن 50 مليون روبل. في هذه الحالة، يجب إجراء المعاملات 5 مرات على الأقل كل ثلاثة أشهر ومرة ​​واحدة على الأقل في الشهر.
• عام كمية الأصوليجب أن تكون الميزانية العمومية للشركة عن العام الماضي ما لا يقل عن 2 مليار روبل.

بالإضافة إلى ذلك هناك المستثمرين المؤسسيين، وهي مربعة. المستثمرين المؤهلين بشكل افتراضيبسبب حصولهم على الترخيص المناسب. على سبيل المثال:

• البنك المركزي للاتحاد الروسي؛
• وسطاء؛
• البنوك ومؤسسات الائتمان.
• شركات التأمين؛
• صناديق التقاعد غير الحكومية؛
• المنظمات المالية الدولية مثل البنك الدولي.

كيفية الحصول على صفة المستثمر المؤهل: تعليمات خطوة بخطوة

إذا كنت تستوفي واحدًا على الأقل من المتطلبات المذكورة أعلاه، فأنت بحاجة إلى:

1. اتصل بالمنظمة الأقرب إليك والتي تتمتع بوضع المستثمر المؤهل. على سبيل المثال، إلى البنك، على الأقل لنفسه سبيربنك. يمكن العثور على قائمة المكاتب التي تقدم مثل هذه الخدمات على الموقع الرسمي للبنك المعني. إذا كانت مدينتك لديها مكاتب الوساطة، على سبيل المثال BCSفمن الأفضل الاتصال بهم، حيث أن الموظفين أكثر كفاءة وسيفهمون على الفور كيفية حل مشكلتك.
2. يمد توثيقالتي تؤكد الخاص بك تلبية واحد على الأقل من المعاييرحالة المستثمر المؤهل. يمكن أن يكون هذا تقريرًا يؤكد المعاملات المالية أو دبلومًا أو شهادة أو مقتطفًا من كتاب العمل.
3. املأ ووقع الاستبيان والتطبيقلتأهيلك كمستثمر مؤهل.

بمجرد الموافقة على الطلب، سيتم إدخال بياناتك سجل الأشخاص المؤهلين.

امتيازات المستثمر المؤهل

يجب على المستثمر المؤهل، دون أدنى شك، احترافي. وبالتالي، في عالم الاستثمارات، تكون الثقة في الأشخاص الذين يتمتعون بهذه المكانة أعلى. يمكن السيطرة عليها الأدوات المالية الأكثر خطورة، فهم لا يحتاجون إلى حماية شاملة.

بالإضافة إلى ذلك، يتم فتح حالة المستثمر المؤهل الطريق إلى العمل مع العديد من الأصول المثيرة للاهتمامأدناه سأتحدث قليلاً عنهم.

الأوراق المالية للشركات الأجنبية.

وهذا ليس فقط أسهم Apple أو Microsoft أو Facebook. وتتداول حوالي 300 شركة في سوق الأوراق المالية الروسية، في حين هناك أكثر من 7000 منهم في الولايات المتحدة. في الوقت الراهن بدون حالة CIالسماسرة الروس يعطون الوصول إلى 646 سهم من الشركات الأمريكية والأوروبيةمن خلال بورصة سانت بطرسبرغ. يمكن الاطلاع على قائمة الأسهم المتاحة على موقع البورصة SpbExchange .

سوق الولايات المتحدةأغلفة حوالي نصف سوق الأوراق المالية في العالم. فضلاً عن ذلك فإن أسواق الأوراق المالية الأميركية أصبحت أقل تسييساً؛ فالأزمة المالية لن تمنع الأسعار من الارتفاع كما حدث في روسيا. أضف إلى هذا عمولات أقل، وسوف تصبح الميزة واضحة. إذا كنت مهتمًا بالأسهم، أنصحك بالبدء بقراءة المقال. ويصف المبادئ العامة لتداول العملات، هناك نصائح مفيدة.

بالإضافة إلى التداول، تعتبر الأسهم مثيرة للاهتمام لأنه يمكن لحامليها الحصول عليها أرباحمن الشركة المصدرة. لقد قمت بذلك بالفعل، أنصحك بالتعرف عليه أيضًا.

الملاحظات الهيكلية

هذا هو أحد الأصول مثيرة للاهتمام للغاية. يمثل ملحوظةمجموعة من الأدوات المالية المختلفة و الشروط التي يؤثر الوفاء بها على الربحية. في هذه الحالة، يمكن أن تحتوي الملاحظة على أصل واحد فقط، ولكن السمة المميزة لها تظل دائمًا ظروف التشغيل.

دعونا أعتبر على سبيل المثال، مذكرة على أساس على ديناميات النمو لمؤشر RTS(مؤشر الأسهم الروسية). إمكانية الربحيةالملاحظات ستكون 20 % ، المذكرة لها حماية ضد انخفاض القيمة.

وهنا هناك ثلاثة سيناريوهات محتملة. في حالة السقوطسيتم إرجاع قيم المؤشر في نهاية فترة الحساب إلى المستثمر الجميعاستثماره. إذا نما المؤشر في حدود 20%سيحصل المستثمر على الأموال المستثمرة والأرباح المقابلة لنسبة نمو المؤشر. إذا ارتفع المؤشر بأكثر من 20%سيتمكن المستثمر من الحصول على الأموال المستثمرة ومبلغ يساوي نسبة معينة متفق عليها مسبقًا من القيمة الاسمية للسند.

الوسطاء لديهم هذه الأصول تحت اسم " المنتجات الهيكلية». من الصعب فهم الأداة، مصمم للمستثمرين الذين يقضون القليل من الوقت في أموالهم المستثمرة ولا يتعمقون في السوق. في الحقيقة خسائرك في المتوسط، إذا انخفض السوق، وخفض الأرباح إذا تجاوزت الأهداف المتوقعة.

إيصالات الإيداع ADRs و GDRs

بالنسبة للمستثمر، فهذه فرصة لشراء أسهم الشركات الأجنبية، البقاء ضمن نطاق الولاية القضائية لبلدك. لهذا هناك بنوك الإيداع. يقومون بشراء الأوراق المالية من الشركات المصدرة من أجل إصدار وبيع إيصالات الإيداع بمختلف الفئات المدعومة بهذه الأوراق المالية.

• ADR (إيصالات الإيداع الأمريكية)يتم إصدارها من قبل بنوك الإيداع الموجودة في الولايات المتحدة الأمريكية.
• إيصالات الإيداع العالمية (GDRs)متاح من الودائع الأوروبية.

مستثمر(فرد أو شركة كبيرة مثل غازبروم)، في هذه الحالة هو البادئ بالإفراجإيصال الإيداع.

سندات اليورو أو سندات اليورو

هذا سندات،الذي اطلقه بعملة أجنبية بالنسبة للمصدر. يطلق عليها سندات اليورو لأنها ظهرت لأول مرة في أوروبا. إذا قامت شركة، مقرها في فرنسا، بإصدار سندات بالدولار، فستكون هذه سندات اليورو. وإذا كانت باليورو، فهي عادية، لأن اليورو هو العملة "الخاصة" لفرنسا.

هذا الأصل مثير للاهتمام بالنسبة للمستثمر الخاص ربحية أعلىمن مجرد وديعة بنكية بالعملة الأجنبية.

صناديق الاستثمار المتداولة الأجنبية.

ETF (من الصناديق المتداولة في البورصة - الصناديق المتداولة في البورصة)حسب هيكلها والغرض منها على غرار صندوق الاستثمار المشترك. يحتوي كل سهم في الصندوق على عدة أسهم أو أصول أخرى، مثل المعادن الثمينة أو المؤشرات. على سبيل المثال، شريط SPY هو صندوق استثمار متداول لمؤشر SnP 500(500 أكبر شركة أمريكية).

تتمثل مزايا صندوق الاستثمار المتداول (ETF) على صندوق الاستثمار المشترك في العمل مع سعر السوق الحالي و عمولات أقل.

كما أن الفائدة ترجع إلى حقيقة أن الشراء فقط سهم واحد من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF).، المستثمر بالفعل - تنويع استثماراتها. يعد تجميع محفظة استثمارية من الأسهم العادية مهمة تستغرق وقتًا أطول وأكثر تكلفة. لدي على مدونتي. ويغطي بالتفصيل مسألة شراء الأسهم والحصول على أرباح الأسهم من قبل الأفراد.

كيفية تجاوز القيود وشراء جميع أنواع الأصول

الامتيازات الموصوفة أعلاه تبدو رائعة للغاية مغري، أليس كذلك؟ في نفس الوقت متطلباتللفرد، مما سيسمح له بالحصول على المكانة المرغوبة للكثيرين تبدو محبطة. قد لا يكون لديك تعليم اقتصادي أو لديك الرغبة في قضاء وقت طويل في اكتساب الخبرة حتى يتم التعرف عليك كمستثمر مؤهل. يأكل طريقة لتجاوز القيودسوق الأوراق المالية الروسية. وهو أسهل بكثير مما تعتقد!

من الممكن والضروري العمل مع الأصول الأجنبية. للقيام بذلك، يجب عليك إبرام اتفاقية مع وسيط مسجل في ولاية قضائية أجنبية ولا يخضع للقوانين المعمول بها في الاتحاد الروسي. يمكن أن يكون مثل وسيط أجنبي، لذا الروسية، ولها فروع في قبرص والولايات المتحدة وآسيا.

الوسطاء التفاعليون

هذا الوسيط الأكثر موثوقية في الولايات المتحدة الأمريكية، الذي يفتح حسابات لسكان منطقة ما بعد الاتحاد السوفيتي إذا رأس المال الخاص بك هو أكثر من 10،000 دولار. تتمتع Interactive Brokers بسمعة ممتازة وهي الخيار الأفضل لمستثمري رابطة الدول المستقلة. لقد حاولت هذا الوسيط، أوصي التحقق منه. سألخص بإيجاز ميزاته أدناه.

Just2trade

لو رأس مالك أقل من 10,000 دولار، الطريقة الأكثر بأسعار معقولة الدخول إلى السوق الأجنبية - فتح حساب وساطة في الشركات الخارجية التابعة للوسطاء الروس. وسيط Just2tradeهذه ابنتي فيناما.تم فتح حساب التداول الخاص بي مع هذا الوسيط، وشاركت تجربتي الشخصية معه.

خصائص الوسيط:

أيضا فروع مع البحريةالسماسرة لديهم تسجيل أوتكريتي، BKS وزيريش.

افتح حساب مع Just2trade

التجار المتحدون

إذا كنت مهتمًا بجميع الأسواق الخارجية التبادلات على وجه التحديد الولايات المتحدة الأمريكية، سيكون الوسيط الأكثر ربحية بالنسبة لك التجار المتحدون. يعتمد مبلغ الحد الأدنى للإيداع، وكذلك عمولات المعاملات، على ذلك التعريفة الجمركية.

• بداية. الحد الأدنى للإيداع هو 300 دولار، ويتم خدمة الحساب مجانًا. العمولة 0.02 دولار للسهم الواحد، الرافعة المالية 1:10.
• تاجر يومي. الحد الأدنى للإيداع 1000 دولار، والصيانة 60 دولارًا شهريًا. العمولة 0.0066 للسهم الواحد، الرافعة المالية 1:20.
• مستثمر. الحد الأدنى للإيداع هو 5000 دولار، الخدمة مجانية. العمولة 0.05% لكل دورة، الرافعة المالية 1:5.

الشروط المتبقية هي نفسها لجميع التعريفات. الرافعة المالية لليلة واحدة 1:2، 10% سنويًا لنقل المراكز.

فتح حساب لدى United Traders

لدى United Traders حق الوصول إلى البورصات بورصة نيويورك، ناسداك، أمريكان إكسبريس، باتس - الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة. للحصول على مراجعة مفصلة لهذا الوسيط، راجع هذا.

دعونا نلخص ذلك

لقد أخبرتك ما هي حالة المستثمر المؤهل وكيف يمكنك ذلك الاستغناء عنها. ويبرز سؤال طبيعي: أ هل يستحق الحصول على هذه الحالة على الإطلاق؟؟ ففي نهاية المطاف، هل يستطيع المستثمر الخاص الوصول إلى الأسواق الأجنبية دون أي أوراق؟

دعونا نلقي نظرة على الوضع الحالي في السوق الروسية. يمكن ملاحظة أن كونك مستثمرًا مؤهلاً أقل ربحيةمن العمل مع وسيط في ولاية قضائية أجنبية. أسواق الأسهم الأجنبيةحسب تنوع الأصول وأحوالها ومدى ولائها إلى حيث أكثر جاذبية من التبادلات الروسية. في التمرين امتيازات المستثمر المؤهل في الاتحاد الروسي تقترب من الصفر. ربما يرجع ذلك إلى حقيقة أن هذه الفئة من المستثمرين ظهرت في بلدنا مؤخرًا نسبيًا، وفي المستقبل سيكون هناك المزيد من الفرص.

يجب أن تهتم فقط بالحصول على الحالة إذا كان من المهم بالنسبة لك، لسبب ما، البقاء في نطاق الولاية القضائية الروسية وعدم التورط في أصول أجنبية. إذا كنت مهتمًا في المقام الأول بالعائد على استثمارك، اختر الوسيط الذي يناسبك وتصرف.

وبهذا أقول لك وداعا. تأكد من الاشتراك في التحديثات - ستجد الكثير من المعلومات المفيدة على مدونتي. حظ سعيد!

إذا وجدت خطأ في النص، فيرجى تحديد جزء من النص والنقر عليه السيطرة + أدخل. شكرا لمساعدة مدونتي على التحسن!