Olmak ya da olmamak? Nitelikli yatırımcı. Durum

Durum Nitelikli yatırımcı. Katılıyorum, kulağa sağlam geliyor. En üst seviye gibi. Yatırım gurusu. Warren Buffett yereldir. Öyle mi? Peki neden statüye ihtiyacımız var ki? Ne gibi faydalar sağlıyor? Ve en önemlisi gerçekten gerekli mi? Yoksa sadece güzel bir resim mi, sahibinin gururunu okşayan bir madalya mı? Rusya'nın yıldız kahramanı olarak.

Nitelikli Yatırımcıya (QI) sıradan bireylerin bakış açısından bakacağız. Yani sen ve ben, küçük ve orta ölçekli özel yatırımcılar ve tüccarlar olarak.

Kimler CI olarak kabul edilebilir?

Aşağıda listelenen üç gereksinimden birinde kendinizi tanıyorsanız, kendinizi Nitelikli Yatırımcı olarak değerlendirebilirsiniz.

• Yüksek ekonomik eğitim + gerekli sertifikalardan biri;
• Finansal piyasalar alanında bir şirkette iş deneyimi - 2 veya 3 yıl. Şirketin durumuna göre.
• Hesaplarda 6 milyon ruble bulunması;
• Yılda en az 6 milyon ruble tutarında menkul kıymet alım satım işlemleri yapmak. Ancak her çeyrekte en az 10 işlem ve ayda 1 işlem.

Statü ne verir?

Nitelikli Yatırımcı unvanını hemen almak, inkar edilemez birçok avantaj sağlar. Özel tüccarlar şeklindeki zayıfların önünde. Toplu taşımada ücretsiz seyahat, kamu hizmetlerinde indirimler, emekli aylığının arttırılması, içeriden öğrenilen bilgilere erişim.))))

Genel olarak CI alır almaz çikolata içinde bir hayatınız olacak. Para nehir gibi akacak. Evrensel onur ve saygı olacak.

Ancak ciddi anlamda bu statü, halka açık olmayan menkul kıymetleri satın alma hakkını veriyor:

• yabancı şirketlerin hisseleri;
• Eurobondlar;
• yapısal notlar;
• kapalı yatırım fonlarında (kapalı yatırım fonları) hisse alımı;
• Yabancı hisse senedi ETF'si.

Ona ihtiyacın var mı?

CI statüsü edinme ihtiyacını anlamak için öncelikle menkul kıymet alımına ilişkin tüm bu kısıtlamaların nedenini ve erişim kazanmak için gerekli gereksinimleri bilmeniz gerekir.

Kısaca.

Nitelikli yatırımcı, gerekli sermayeye sahip bir yatırımcı kategorisidir. Ve en önemlisi finansal piyasalarda menkul kıymet alım satımı konusunda bilgi ve deneyime sahip olmak. Riskli araçlara yatırım yaparken kendi analizlerine dayanarak bilinçli seçimler yapmalarına olanak sağlamak.

Başka bir deyişle,

Nitelikli Yatırımcı Yasası, özel yatırımcıları aşırı riskli araçlardan korur. Paranın hepsini olmasa da önemli bir kısmını kolayca kaybedebilecekleri yer.

Ve tüm bu gereksinimlerde hemen birçok tutarsızlık ortaya çıkıyor.

Size aklıma gelen birkaç tanesini vereceğim.

6 milyon var ve otomatik olarak nitelikli bir yatırımcı olursunuz. Büyükannen sana miras bıraktı ve sen de piyangodan gerekli miktarı kazandın.

Sen yakışıklısın! Paran var, işte rozetin. Riskli enstrümanların ticaretini yapabilirsiniz.

Bilgi? Deneyim? Neden bahsediyorsun? Kanun siyah beyaz diyor ki: Eğer hesaplarınızda 6 milyon varsa hazırsınız. ((((

Bu aynı operadan, örneğin bir kişi cerrah olmak istiyor. Bir seçeneği var: tıp fakültesine gitmek. Hayatınızın birkaç yılını bilgi edinmeye ayırın. Ve sonuna ulaşacağı da bir gerçek değil. Ve ikinci veya üçüncü yılda okuldan atılmamalı.

Veya diğer tarafa gidebilirsiniz. Kendi kliniğinizi açın. Ve hemen "kabuklar" alın. Ve hastaları kabul ediyorum (elim “tedavi etmek” kelimesini yazmak için dönmedi).

Ekipman var, oda var, hatta beyaz elbiselere, galoşlara, kasketlere bile para harcadık; gelin tedavi olun. Zorlu.

Artan riskler. CI statüsünün olmaması, riskli projelere (girişim sermayesi ve hedge fonları gibi) yatırım yapmanızı engelleyecektir. Saçmalık. Türev piyasası ne durumda? Gelecekleri ve seçenekleriyle. Ve ayrıca ticarette kaldıraç. Evet, burada tam anlamıyla 1 gün içinde tüm paranızı kaybedebilirsiniz. Şanslıysanız bir hafta içinde.

Peki ya Forex? 1'den 100'e ve 1'den 500'e kadar kaldıraçla mı işlem yaptınız? Burada hayatta kalma şansı yok. Ve herhangi bir okul çocuğu, emekli ya da sadece ticaretten kesinlikle hiçbir şey anlamayan bir kişinin biraz para atıp tüm parayı kaybedebilmesine rağmen.

Riskler, örneğin yabancı hisselerin veya (erişimin kapalı olduğu) ETF'lerin satın alınmasından birkaç kat (hatta onlarca veya yüzlerce kat) daha yüksektir.

Yıllık cirosu 6 milyon. Siz ciddi misiniz?

Ortalama sermayesi 100-200 bin (tabii ki ruble) olan sıradan bir tüccar, böyle bir ciroyu sadece bir yılda değil birkaç ayda kolaylıkla yapabilir.

Ancak bu onun Nitelikli Yatırımcı olduğu anlamına gelmez. Bana öyle geliyor ki, eğer yıllık ciroyu temel alırsak, muhtemelen başarılı (karlı) ticareti de eklememiz gerekecek. Herhangi bir aptal düğmelere basabilir. Al ve sat. Sonra tekrardan. Ve yeniden.

Ancak para kazanmak (veya en azından hesabınızı kaybetmemek) çok az şeydir.

Diş hekimi adayı arkadaşımız uzun yıllar okumak istemiyor. Ve klinik açacak parası yok. Sorun değil. Yılda yaklaşık bir düzine operasyonun gerçekleştirilmesi gerekiyor. Çürükleri, pulpitisi tedavi edin, birinin birkaç dişini çıkarın (hangisi olursa olsun - hasta veya sağlıklı). Sonuç kimsenin umurunda değil. Önemli olan operasyon sayısına ilişkin istatistiklerdir.

Hastalar üzerinde gerekli sayıda deney yapıldı - kabuk alın. Tebrikler. Artık onurlu bir doktorsun.

En ilginç. Bir düşünün - “Nitelikli yatırımcı”. Bu durumu elde etmek için ad ile gereksinimler arasında tutarsızlık.

Yatırımcı kimdir? Kâr elde etmek amacıyla uzun vadeli sermaye yatırımları yapan kişi.

Bu ifadedeki anahtar kelime “Uzun vadeli”dir.

Hesaplarında birkaç milyon (on milyonlarca olmasa da) olan bir arkadaşım var. Yılda sadece 5-6 işlem yapıyor. Pasif yatırım prensibi ile desteklenmektedir. Ve yalnızca portföyü yenilemek veya yıllık yeniden dengelemek için işlem yapıyor. Sermaye miktarını dikkate almazsak, o zaman şartlara göre CI alması gerekiyorsa bunu yapamayacaktır.

Kanun, (CI statüsünü elde etmenin koşullarından biri) yıl boyunca her çeyrekte en az 10 işlem yapılmasını gerektirmektedir.

Yani ortalama olarak haftada bir kez 1 işlem yapılır. Kahretsin, bu açık bir biçimde ticaret yapıyor. Ne tür bir yatırım?

Durumu olmayan kağıtlar nasıl satın alınır?

CI'nin bu tür gerekli finansal araçlara erişim sağlama yeteneğinden rahatsızsanız ancak paranız yoksa, yılda 6 milyon ciro da var. Eğitim ve sertifika alma isteği yoktur. Ne yapalım?

Yabancı hisseler. Moskova Borsasında işlem görenler tarafından değiştirilebilir. Satın alma kesinlikle herkese açıktır.

Ayrıca aynı Amerikan hisseleri doğrudan satın alınabilmektedir. Statü olmadan. Apple, Facebook, Coca-Cola, Johnson & Johnson. Ve birkaç yüz makale daha.

Eurobond'lar doğrudan uluslararası piyasalardan değil, Moskova Borsası aracılığıyla satın alınabiliyor. Ya bireysel menkul kıymetler şeklinde (ancak bunlardan çok azı var, yalnızca birkaç düzine kadar) ya da yine .

Rus brokerlar aracılığıyla, birkaç bin dolarla, offshore şirketler aracılığıyla yabancı sitelerde ticaret yapma olanağına sahip olabilirsiniz. Doğru, komisyonlar oldukça pahalı olacak.

“Statü” satın alabilirsiniz. Birkaç yıl önce bir komisyoncu bana açıkça küçük bir miktar para karşılığında bunu yapmamı teklif etti. 5-6 bin ruble aralığında bir şey. Ve suç yok. Her şey kanuna göredir.

Broker gerekli tutarı (6 milyon) bir süreliğine müşterinin hesabına aktardı. Daha sonra el koydu. Ancak müşterinin hesabında 6 milyon olması şartı yerine getirildi, bu da Nitelikli Yatırımcı statüsü verilebileceği anlamına geliyor. Ve sonuç olarak yabancı sitelerde ticarete erişim sağlayın.

Bunun bir püf noktası var. Durum yalnızca bu komisyoncu için geçerli olacaktır. Değişiklik yaparsanız durumunuzu tekrar onaylamanız gerekecektir.

Ve son olarak elinizdeki 10-20 bin dolar ile doğrudan Amerikalı ya da Avrupalı ​​brokerlara gidebilirsiniz. Bir hizmet sözleşmesi yapın ve... Bütün dünya sana açık olacak. Hemen hemen her pazar. Her yere yatırım yapabilirsiniz. Limit yok.

Mutlu yatırım!

Kısa cevap: 6 milyon rubleye sahip olmak, aktif olarak menkul kıymet ticareti yapmak veya eğitim almak.

Uzun cevap.

Yatırım yapmaya yeni başlayanların belirli finansal araçlara yatırım yapması kanunen yasaktır. Yeni başlayanlar için fazla riskli kabul edilirler veya anlamak için profesyonel eğitim gerektirirler. Bu tür araçlar şunları içerir:

Rusya'da dolaşımda olmayan yabancı menkul kıymetler (tahviller, hisseler);
- bazı kapalı yatırım fonlarının payları: kredi, doğrudan yatırımlar, hedge fonları, özellikle riskli (girişim) yatırımlar ve bazı gayrimenkul fonları (eğer yatırım beyanlarında belirtilmişse);
- Nitelikli yatırımcılar için özel olarak ihraç edilen diğer menkul kıymetler.

Bu menkul kıymetlerle çalışma hakkını elde etmek için "nitelikli yatırımcı" özel statüsüne sahip olmanız gerekir. Çok zor değil. Nitelikli bir yatırımcının aşağıdaki şartlardan birini karşılaması gerekir:

1) sahip olduğunuz menkul kıymetlerin (ve türev araçların) toplam değeri 6 milyon rubleden az olmamalıdır;

2) Son 5 yıl içerisinde nitelikli yatırımcı statüsündeki bir kuruluşta (yabancı dahil) en az 2 yıl veya bu statüye sahip olmayan bir kuruluşta en az 3 yıl çalışmış olmanız, ancak menkul kıymetler veya türevler alınıp satılır. İşin doğrudan menkul kıymetlerle ilgili olması gerekir;

3) son 4 çeyrekte menkul kıymetlerle yapılan işlemlerde (örneğin borsada alım satım) oldukça aktifsiniz. "Yeterince aktif" derken, AYNI ZAMANDA üç gereksinimin TÜMÜNE uyumu kastediyoruz:
- ayda en az 1 işlem;
- 4 çeyrekte en az 40 işlem;
- toplam cironun en az 6 milyon ruble;

4) Mülkünüzün değeri en az 6 milyon ruble. “Mülk” banka hesapları ve mevduatlar, “metal” hesaplar ve menkul kıymetler (tröst yönetimine devredilenler dahil) anlamına gelir;

5) Bazı üniversitelerden yüksek ekonomik eğitim almış olmanız (diplomanızın uygun olup olmadığını komisyoncuya sorunuz) veya finansal piyasalar uzmanı yeterlilik belgesi, denetçi yeterlilik belgesi, sigorta aktüeri yeterlilik belgesi, Yeminli Mali Analist yeterlilik belgesine sahip olmanız (CFA) sertifikası, Sertifikalı Uluslararası Yatırım Analisti sertifikası (CIIA), Finansal Risk Yöneticisi (FRM) sertifikası.

Tekrar: herhangi bir noktaya karşılık gelmek yeterlidir bu listeden. En basit şey, herhangi bir biçimde 6 milyon rubleden fazlaya sahip olmaktır - hisse senetleri, tahviller, emanete konulan menkul kıymetler veya sadece bankalardaki mevduatlarda para. Eğer orada değilseler ama “nitelikli” statüye sahip olmak istiyorsanız, borsadaki faaliyetinizin başlangıcından itibaren bir yıl beklemeniz gerekecek ve bu süre zarfında “sıradan” menkul kıymetlerle birkaç düzine işlem yapmanız gerekecek. borsada. İşlemlerin büyüklüğü önemli değil, asıl önemli olan yıl içindeki toplam tutarlarının 6 milyon rubleyi aşması. Örneğin haftada bir kez, her seferinde yaklaşık 100 bin ruble karşılığında bir miktar hisse alıp satabilirsiniz. Toplamda 100'den fazla işlem gerçekleşecek ve yaklaşık 10 milyon ruble ciro gerçekleşecek ve bu da eşik değeri önemli ölçüde aşacak. Aynı zamanda deneyim kazanacaksınız (ve şanslıysanız kar edeceksiniz).

Okuyucuların yorumlarda belirttiği gibi, bir komisyoncunun yardımıyla tamamiyle gerçek olmayan işlemler yaparak yasanın gerekliliklerini aşabilirsiniz. Örneğin ondan bir gün için 6 milyon ruble kredi alabilir ve bu paranın kullanılabilirliğini komisyoncunun kendisinden alacağınız bir sertifika ile belgeleyebilirsiniz. Yasal açıdan şüpheli oldukları için bu tür eylemleri tavsiye edemem.

Statüyü almaya uygun olduğunuzdan eminseniz komisyoncunuzla iletişime geçmeniz ve uygun başvuruyu göndermeniz gerekir. Broker muhtemelen verilerinizi ve statüyü edinme nedenlerinizi gösteren bir başvuru formuna sahip olacaktır. Başvuruya pasaportunuzun bir kopyası ve yukarıdaki kriterlerden birine uygunluğunuzu onaylayan belgeler eklenmelidir. Yani banka hesap özetleri, aracılık hesap raporları, sertifikalar vb.

Aslında hepsi bu: Belgelerinizde her şey yolundaysa, kesinlikle statüyü alacaksınız.

Not: Kişisel finans, yatırım ve bankacılık hakkında sorularınız varsa yorumlardan sorabilirsiniz. Bunları olabildiğince ayrıntılı ve net bir şekilde yanıtlamaya çalışacağım.

Nitelikli bir yatırımcı, daha fazla yatırım fırsatına sahip olan ancak aynı zamanda daha fazla sayıda spesifik kriteri karşılaması gereken en profesyonel yatırımcı türüdür.

Nitelikli bir yatırımcının (CI), menkul kıymetler piyasasında sıradan ticaret katılımcılarına göre çok daha büyük riskler alabilen, önemli ölçüde daha fazla sermayeye sahip, analitik becerilere sahip ve aynı zamanda karmaşık hisse senedi araçlarını anlayabilen deneyimli bir katılımcı olduğuna inanılmaktadır. bunları yetkin bir şekilde kullanın.

Vikipedi, CI'yı, belirli ihraç edilmiş varlık türleriyle veya diğer ticari araçlarla, belirli hizmet türleriyle ilgili olarak, yalnızca nitelikli olarak tanımlanan, alınıp satılan menkul kıymetler için piyasalardaki işlemlere erişim elde eden bir birey veya şirket olarak tanımlar.

Avantajları nelerdir?

Bu durum, diğer oyuncuların erişemediği borsa varlıklarına erişim sağlar. Bu tür menkul kıymetler arasında yabancı menkul kıymetler ve bir dizi belirli tahvil bulunmaktadır. Ayrıca risk sermayesi olarak adlandırılan son derece yüksek riskli yatırımlara girişmenize de olanak tanır.

Birçok girişim fonu yalnızca araştırma statüsü sahipleriyle çalışır.

Aynı politika, uluslararası ticarete erişim sağlayan bazı aracı kurumlar tarafından da kullanılmaktadır. Bu aynı zamanda çalışmalarını yalnızca bu sınıftaki müşterilere odaklanarak organize eden bir dizi kapalı uçlu yatırım fonunu da içerir.

Bilgi akışı da genişliyor. CI, statüsünü kullanarak, ihraç eden şirketlerden büyük miktarda raporlama talep edebilir ve Rusya pazarından bahsediyorsak, Moskova Borsası'nda özel ticarete katılabilir.

Riskler ve Dezavantajlar

Avantajlara rağmen, elbette, bu tür özel yapılar üzerinde çalışırken CI, standart ticarete göre birkaç kat daha yüksek olan belirli düzeyde riskler de üstlenir. Bu tür bir yatırımcı ne gibi risklerle karşı karşıyadır?

Her şeyden önce yatırım biçimlerine göre belirlenirler. Burada yalnızca tüm bireylerin kullanımına açık olan geleneksel hisse senetleri ve tahviller değil, aynı zamanda vadeli işlemler ve türev sözleşmeler - türevler de kullanılıyor.

Kapalı uçlu yatırım fonlarına katılım da bir takım tehlikelere maruz kalabilmektedir. Genellikle bu tür yatırım fonları agresif stratejilere odaklanır ve düşük güvenilirliğe sahip varlıklarla ilişkilendirilir. Bu, gelişmekte olan şirketlerin menkul kıymetleri, işletmelerin girişim desteği, çeşitli türdeki spekülatif araçların toplam portföyleri vb. ile ilgili çalışmaları içerir.

Kurumsal İşletmeler

Tüzel kişi için de kurumsal nitelikli yatırımcı statüsü belirlenebilmektedir. Bunlar çoğunlukla büyük fonlar, bankacılık kuruluşları ve aracı kurumlardır.

Bunun iyi bir örneği Sberbank'tır. Bu, güvenilir nakit akışına sahip büyük bir şirkettir. Ticaret fırsatlarını genişletmek için Sberbank'ın bu sınıftaki oyuncularla ilgili olarak kanunla belirlenen kriterleri karşılaması gerekiyor.

Statü alma hakkınızı kullanmak için bir banknot düzenlenir, ayrıca belgeler ve mali raporlar sunulur. Şirketlerin yeteneklerini tanımlamalarına ve yeni bir ticaret seviyesine kabul edilmelerine yardımcı olurlar.

Mevzuat düzenlemesi

Rus yasaları, hem bireyler hem de tüzel kişiler için CI statüsü edinme koşullarını açıkça tanımlamaktadır. Bugün, bu tür ana düzenleyici kanun, 29 Nisan 2015 tarihinde yürürlüğe giren 3629 sayılı Rusya Bankası'nın talimatıdır.

Nitelikli ve vasıfsız katılımcı kavramlarını tanımlayan, CI rolündeki bir kişiyi tanımak için parametrelerin, prosedürün ve gereksinimlerin listesini açıklayan ana belge haline gelen bu düzenleyici belgedir.

Ayrıca bir kayıt defterinin oluşturulması da öngörülmektedir. Bu kayıt, komisyoncuların ve yatırım fonu yöneticilerinin, bir tacirin CI olarak kabul edilip edilmeyeceğine karar verirken kontrol ettiği tek bir veri tabanı görevi görür.

Gereksinimlerin listesi

Yukarıdaki yasa uyarınca, öğrenim görmekte olan statü için başvuran tüm kişilerin aşağıdaki kriterlerden en az birini karşılaması gerekir:

• Toplam en az 6 milyon ruble tutarında menkul kıymetlerin veya diğer finansal araçların mevcudiyeti.
• Merkez Bankası ile çalışmaktan sorumlu yapılarda çalışma deneyimi. Burada spesifik deneyim önemlidir. Başvuru sahibinin çalıştığı şirket gerekli lisansa sahipse deneyim en az iki yıldır. Diğer durumlarda - 3 yıl.
• Ekonomi alanında devlet tarafından tanınan bir diplomam var. Başvurunun yapıldığı tarihte üniversite faaliyetlerine devam etmekte ve personel mezun etmektedir. Evet, eğer sınava çalışıp geçtiyseniz, bu bir artı.
• Bir uzmanın mevcut nitelikleri de bir fırsat sağlayabilir. Bir hisse senedi alım satım uzmanı veya denetçisinin sertifikalarından bahsediyoruz.
• Yabancı sertifikaların mevcudiyeti: “Chartered Financial Analyst (CFA)”, “Sertifikalı Uluslararası Yatırım Analisti (CHA)” veya “Finansal Risk Yöneticisi (FRM)”
• En az altı milyon Rus rublesi değerinde mülk. Taşınmazın Merkez Bankası nezdinde, faizli hesaplardaki fonların veya aynı tutarda kıymetli madenlerin olması gerekmektedir.
• Teklif sahibi her üç ayda bir piyasada 10 veya daha fazla sözleşme imzalıyor. Toplam tutarlarının da en az 6 milyon olması gerekiyor. İşlem sıklığı ayda en az bir defadır.

Statü nasıl alınır?

Yukarıdaki kriterlerden en az birini karşılıyorsanız nitelikli yatırımcı lisansı almayı deneyebilirsiniz. Bunun için aracılık hizmeti veren bir şirketle iletişime geçmelisiniz. Buna bankalar veya yatırım kuruluşları da dahildir.

Başvuru sahibi, öngörülen formda bir başvuru yazar. Yukarıdaki hususlara uygunluğu onaylayan belgeler buna eklenmiştir. Daha fazla kriter varsa o zaman daha iyidir.

Belgelerin listesi

• Kuruluştaki iş deneyiminizi onaylayan çalışma kaydınızın noter onaylı kopyası. Kuruluşun CI lisansı varsa bunun bir kopyası gerekli olacaktır.
• Profesyonel bir ekonomist iseniz, sizi sertifikalandıran üniversiteden bir diploma.
• Sertifika “Chartered Financial Analyst (CFA)”, “Sertifikalı Uluslararası Yatırım Analisti (CHA)” veya “Finansal Risk Yöneticisi (FRM)”.
• İşlem yaptığınızı doğrulayan aracı kurum raporu. Aracınız bunu size sağlayacaktır.
• Ayrıca bilançonuzda aynı miktarda 6.000.000 ruble tutarında menkul kıymet bulunduğunu gösteren beyanlar isteyin.
• Giriş tutarını sakladığınız hesabın veya depozitonun banka ekstresi.
• Varlıklarınız bir mütevelli tarafından tutuluyorsa, bu durumda onun kağıt üzerindeki sertifikası da gerekli olacaktır.
• Varlıklar değerli madenlerden oluşuyorsa bunları nakde dönüştürün ve belgeleri sağlayın.

Bu duruma ihtiyacınız var mı?

Brokerlardan, nitelikli yatırımcıların sayısının arttığını söyleyen raporlar giderek artıyor. Peki ayrıcalıklarından yararlanıyorlar mı?

Böyle bir lisansa sahip olanların yaklaşık yarısı, CI statüsüne yönelik ürünleri tamamen kullanmayarak eski yönlerde çalışmaya devam ediyor.

Mantıklı bir soru ortaya çıkıyor: neden böyle bir belge alınmalı? Belki insanlar statüye ilgi duyuyorlardır. Öte yandan, bu tür katılımcılar, kendilerine bazen beklentileri karşılamayan yatırım fırsatları sunan fonlar ve aracı kurumların baskısına daha fazla maruz kalıyorlar.

Ayrıca daha sıkı vergi kontrolüne de dikkat çekiyoruz. Aslında lisansı olan ve olmayan özel bir kişi arasındaki fark azdır. Bugün borsa her iki taraf için de oldukça karlı fırsatlar sunuyor. Yalnızca aracı kurumların çalışanları, böyle bir belgenin kendilerini daha iyi sunmalarına olanak tanıyan ayrı bir grup haline gelir. Bu bir pazarlama hilesinin yanı sıra bir çalışan olarak niteliklerin sıradan bir şekilde iyileştirilmesidir.

Nitelikli yatırımcılar, menkul kıymetler piyasasında belirli bilgi ve deneyime sahip olmanın yanı sıra, riskleri doğru bir şekilde değerlendirmelerine ve daha riskli borsa araçlarına akıllıca yatırım yapmalarına olanak tanıyan finansal yeteneklere sahip özel bir yatırımcı kategorisidir. Basitçe söylemek gerekirse, bunlar bağımsız olarak karmaşık yatırım kararları verebilen ve finansal piyasada belirli haklara sahip kişilerdir.

Nitelikli yatırımcı statüsü ne verir?

Nitelikli bir yatırımcının diğer piyasa katılımcılarının erişemeyeceği menkul kıymetlerle çalışmasına izin verilir. Her şeyden önce buna yabancı menkul kıymetler de dahildir.

Nitelikli yatırımcı olmanın ikinci faydası, parayı yüksek riskli fonlara yatırabilme yeteneğidir. Nitelikli yatırımcılara yönelik menkul kıymetlerin bir listesi Moskova Borsası web sitesinde sunulmaktadır. Nitelikli bir yatırımcının diğer piyasa katılımcılarına yönelik olmayan bilgilere erişiminin olduğunu da belirtmekte fayda var.

Kimler nitelikli yatırımcı sayılabilir?

Aşağıdaki şartlardan en az birini karşılayan herhangi bir kişi:

• Toplam değeri 6 milyon ruble olan menkul kıymetlerin ve (veya) diğer finansal araçların sahibidir.
• Menkul kıymetlerle işlem yapan ve (veya) türev finansal araçlar olan sözleşmeler imzalayan bir Rus veya yabancı şirkette çalışma deneyimine sahiptir. İş deneyiminin süresi büyük önem taşıyor: Kuruluşun kendisi nitelikli bir yatırımcı ise en az iki yıl, diğer durumlarda en az üç yıl.
• İktisat alanında devlet diplomasına sahiptir. Belgenin verildiği sırada üniversitenin, vatandaşların menkul kıymetler piyasasında mesleki faaliyet alanında sertifikasyonunu gerçekleştirmesi önemlidir.
• Uygun sertifika ile onaylanan, finansal piyasa uzmanı, denetçi veya sigorta aktüeri olarak niteliklere sahiptir.
• Şu sertifikalardan birine sahiptir: “Chartered Financial Analyst (CFA)”, “Sertifikalı Uluslararası Yatırım Analisti (CHA)” veya “Finansal Risk Yöneticisi (FRM)”.
• En az 6 milyon ruble değerinde mülk sahibi. Ancak tüm mülkler dikkate alınmaz, yalnızca menkul kıymetler, tahakkuk eden faizli Rus ve yabancı bankalardaki hesaplardaki fonların yanı sıra nakit eşdeğeri değerli metal de dikkate alınır.
• Son dört çeyrekte ortalama en az ayda en az 10 kez olmak üzere son dört çeyrekte menkul kıymet işlemleri yapar ve/veya türev finansal araç niteliğinde sözleşmeler akdeder. Üstelik bu tür işlemlerin (anlaşmaların) toplam bedelinin en az 6 milyon ruble olması gerekiyor.

Nitelikli yatırımcı statüsü nasıl elde edilir?

Nitelikli bir yatırımcı olmak için aracılık hizmeti veren bir şirketle (banka veya komisyoncu) iletişime geçmeniz gerekir.

Doldurulmuş bir Nitelikli Yatırımcı Başvurusu sunmalısınız. Başvuruya, kişinin yukarıdaki şartlardan birini karşıladığını doğrulayan belgeler eklenmelidir:

• Çalışma kayıt defterinin onaylı bir kopyası ve gerekiyorsa işverenin nitelikli yatırımcı olduğunu teyit eden lisansın bir kopyası.
• Bir üniversite tarafından verilen ve o zamanlar vatandaşları menkul kıymetler piyasasında mesleki faaliyet alanında sertifikalandıran yüksek ekonomik eğitim diploması.
• Yukarıdaki niteliklerden veya sertifikalardan herhangi biri.
• Brokerın, bir kişiyi Nitelikli Yatırımcı olarak tanımak için başvuruda bulunduğu tarihten önceki son 4 (dört) üç aylık döneme ait tamamlanan işlemlere ve diğer operasyonlara ilişkin raporları (brokerın dahil olduğu işlemler durumunda).
• Başvuru sahibinin sahip olduğu nakit, menkul kıymet veya diğer finansal araçların miktarını gösteren aracılık raporu.
• Mevduat hesabından veya banka hesabından ekstre.
• Başvuranın menkul kıymetlere, finansal araçlara ve fonlara sahip olduğunu belirten mütevelli raporu.
• Başvuru sahibinin bir kredi kuruluşundan kıymetli madenin nakit karşılığını ödemesini talep ettiği belge.

Bu, nitelikli bir yatırımcı olarak tanınmanın standart prosedürüdür. Daha ayrıntılı bilgi için, imrenilen statüyü almayı planladığınız banka veya aracı kurumla iletişime geçmek daha iyidir.

Belge listesi değişebilir. Güncel bilgiler Otkritie Broker JSC'nin https://open-broker.ru/documents/dokumenty/poryadok-priznaniya-kval web sitesinde yayınlanmaktadır.

Merhaba sevgili okuyucular ve blogumun misafirleri. Bunu biliyor musun Yurtiçi menkul kıymetler piyasası yatırımcılara çok az özgürlük tanıyor. Risklerin en aza indirilmesi ve bireylere yönelik birçok kısıtlama, bir yandan yeni başlayanların güvenliği için gereklidir. Öte yandan bu durum yatırımcıların potansiyellerini gerçek anlamda hayata geçirmelerini engelliyor. Ama o kadar da kötü değil. Rusya'da nitelikli yatırımcı statüsü (bundan sonra kısaltma kullanılabilir) CI) ilk kez çalışmaya başladım 2007'de kanun ne zaman değişti" Menkul kıymetler piyasası hakkında”ve özellikle CI Enstitüsünün düzenlemesini anlatan makalesi.

Bu yazımda nasıl Nitelikli Yatırımcı olunacağını, bunun sizin için ne işe yarayacağını ve onsuz başarılı bir yatırımcı olup olamayacağınızı anlatacağım.

Yatırımcı kimdir

Kısaca o zaman yatırımcı- Bu yüz doğal veya hukuki olan, yatırım yapar bir yerde kar veya başka bir fayda elde etme yolları. Yatırım yapılan fonlar kendinize ait olabilir veya ödünç alınabilir. Ve bugün olası yatırımların yelpazesi oldukça geniştir:

• Menkul kıymetler;
• yatırım fonları;
• Banka mevduatları;
• Değerli metaller;
• Para birimi ve kripto para birimi;
• İş ve girişimler vb.

sınıflandırma

Önce bunu çözmeni öneririm ne tür yatırımcılar var?. Yatırımcılar farklı kriterlere göre sınıflandırılabilir.

• Örneğin yatırımcılar olabilir. küçük veya büyük, yatırılan fon miktarına bağlı olarak.
• İkamet ile ilgili olarak yabancı Ve yerel yatırımcılar.
• Kısa, orta ve uzun vadeli yatırımcılar yatırımların zamanlamasına bağlıdır.
• Yatırım davranışı veya yatırımcı tarafından takip edilen strateji, muhafazakar, agresif ve ılımlı mevduat sahipleri.
• Yasal forma bağlı olarak yatırımcı durum, büyük bir tüzel kişilik grubu (örneğin bir holding), bireylerin tüzel kişiliklerle birleşmesi ( ortak girişim anlaşması ), bireysel.
• Ve son olarak mesleki statüye göre yatırımcılar ikiye ayrılır: vasıfsız x ve nitelikli.

Benim detaylı olarak bahsetmek istediğim konu ikincisidir.

Kimler nitelikli yatırımcı sayılabilir?

Hem bireysel hem de tüzel kişi nitelikli yatırımcı olabilir. VE kriterler onlar için önemli ölçüde farklıdır.

Bireysel

• Tüm finansal varlıkların toplam tutarı Bir yatırımcının elden çıkarabileceği (menkul kıymetler, türev araçlar, hesaplardaki veya mevduatlardaki fonlar) en az 6 milyon ruble.
• Deneyim iş yatırım alanında telafi etmeli Şirkette en az 2 yıl statüsüne sahip olan nitelikli yatırımcı, veya Başka bir şirkette en az 3 yıl.
• Geçtiğimiz yıl boyunca en az ayda bir ve üç ayda bir bitmiş olmalı en az 10 işlem toplam değeri 6 milyon ruble olan menkul kıymetler. Veya aynı dönemde türev finansal araç niteliğindeki sözleşmelerin de benzer tutarda akdedilmesi gerekmektedir.
• Kullanılabilirlik menkul kıymetler piyasasında mesleki faaliyetler alanında yüksek öğrenim(Rusya Federasyonu devlet diploması). Veya aşağıdaki sertifikalar: yeterlilik sigorta aktüerlik belgesi, eleme denetçi sertifikası, eleme finansal piyasa uzmanlığı sertifikası Yeminli Mali Analist sertifikası (CFA), Sertifikalı Uluslararası Yatırım Analisti sertifikası (CIIA), Finansal Risk Yöneticisi sertifikası (FRM).

Gereksinimlerin her biri yeterli görünüyor özel bir yatırımcı için etkileyici, değil mi? Ancak durumu atamak için en az birini tamamlamak yeterlidir bunlardan daha az sıklıkla – iki.

Şirketler

İçin şirketler, Nitelikli yatırımcı olmak isteyen belirlendi daha ciddi kriterler:

• Eşitlik organizasyon hazırlanmalı 200 milyon ruble'den az değil.
• Bir yıl boyuncaşirketin taahhütte bulunması gerekiyor fırsatlar finansal varlıklarla toplam maliyet için en az 50 milyon ruble. Bu durumda en az üç ayda bir 5 kez, ayda en az 1 kez işlem yapılması gerekmektedir.
• Genel varlık miktarıŞirketin son yıla ait bilançosu olmalıdır. en az 2 milyar ruble.

Ayrıca var kurumsal yatırımcılar, bunlar metrekare. nitelikli yatırımcılar varsayılan olarakÇünkü uygun lisansa sahipler. Örneğin:

• Rusya Federasyonu Merkez Bankası;
• Komisyoncu;
• Bankalar ve kredi kuruluşları;
• Sigorta şirketleri;
• Devlet dışı emeklilik fonları;
• Dünya Bankası gibi uluslararası finans kuruluşları.

Nitelikli bir yatırımcının statüsü nasıl elde edilir: adım adım talimatlar

Yukarıdaki gereksinimlerden en az birini karşılıyorsanız şunlara ihtiyacınız vardır:

1. Nitelikli yatırımcı statüsündeki size en yakın kuruluşla iletişime geçin. Mesela bir bankaya, en azından aynı kişiye Sberbank. Bu tür hizmetleri sağlayan ofislerin bir listesi, ilgili bankanın resmi web sitesinde bulunabilir. Eğer şehriniz varsa Broker ofisleri, örneğin BCSÇalışanlar daha yetkin olduğundan ve sorununuzu nasıl çözeceğinizi hemen anlayacaklarından onlarla iletişime geçmek daha iyidir.
2. Sağlamak dokümantasyon onaylayan kriterlerden en az birini karşılıyor nitelikli yatırımcı statüsü. Bu, finansal işlemleri onaylayan bir rapor, bir diploma veya sertifika veya çalışma kitabından bir alıntı olabilir.
3. Doldurun ve imzalayın anket ve uygulama Sizi nitelikli bir yatırımcı olarak nitelendirmek için.

Başvurunuz onaylandıktan sonra verileriniz sisteme girilecektir. Nitelikli kişilerin kaydı.

Nitelikli Yatırımcı Ayrıcalıkları

Nitelikli bir yatırımcının şüphesiz şunları yapması gerekir: profesyonel. Dolayısıyla yatırım dünyasında bu statüye sahip kişilere duyulan güven daha yüksektir. Kontrol edilebilir daha riskli finansal araçlar, kapsamlı korumaya ihtiyaç duymazlar.

Ayrıca nitelikli yatırımcı statüsü de açılıyor birçok ilginç varlıkla çalışmanın yolu Aşağıda onlardan biraz bahsedeceğim.

Yabancı şirketlerin menkul kıymetleri.

Ve bu sadece değil Apple, Microsoft veya Facebook paylaşımları. Rusya borsasında yaklaşık 300 şirket işlem görüyor. ABD'de 7.000'den fazlası var. Şimdilik CI durumu olmadan Rus komisyoncular veriyor Amerikan ve Avrupalı ​​şirketlerin 646 hissesine erişim St. Petersburg borsası aracılığıyla. Mevcut hisselerin listesi borsanın web sitesinde görülebilir. Spb Değişimi .

ABD pazarı Kapaklar Dünya borsasının yaklaşık yarısı. Ayrıca Amerikan borsaları daha az politize olmuş durumda; mali kriz Rusya'da olduğu gibi fiyatların yükselişini durduramayacak. Buna ekle daha düşük komisyonlar ve avantaj açıkça ortaya çıkacaktır. Hisse senetlerine ilginiz varsa yazıyı okuyarak başlamanızı tavsiye ederim. Borsa ticaretinin genel prensiplerini açıklar, faydalı ipuçları.

Hisseler, alım satımın yanı sıra ilgi çekicidir çünkü sahipleri, temettüler veren şirketten. Ben zaten yaptım, size de alışmanızı tavsiye ederim.

Yapısal notlar

Bu çok ilginç bir varlık. Temsil etmek Notçeşitli finansal araçlardan oluşan bir set ve yerine getirilmesi karlılığı etkileyen koşullar. Bu durumda, bir senet yalnızca bir varlık içerebilir ancak ayırt edici özelliği her zaman çalışma koşulları olarak kalır.

Hadi alalım Örneğin, bir nota dayalı RTS endeksinin büyüme dinamikleri hakkında(Rusya borsa endeksi). Kârlılık potansiyeli notlar olacak 20 % , banknotun değer düşüklüğüne karşı koruması vardır.

Ve burada üç olası senaryo var. Düşme durumunda Hesaplama süresi sonunda endeks değerleri yatırımcıya iade edilecektir. Tüm onun yatırımı. Endeks %20 civarında büyürse yatırımcı, yatırılan fonları ve endeks büyüme yüzdesine karşılık gelen karı alacaktır. Endeksin yüzde 20'den fazla büyümesi durumunda yatırımcı, yatırılan fonları ve tahvilin nominal değerinin önceden kararlaştırılan belirli bir yüzdesine eşit bir tutarı alabilecektir.

Brokerlar bu varlıkları “ yapısal ürünler». Aracı anlamak zor, yatırdıkları paraya çok az zaman harcayan ve piyasaya derinlemesine girmeyen yatırımcılar için tasarlanmıştır. Aslında kayıplarınız ortalama Piyasa düşerse ve tahmin hedeflerinin üzerine çıkarsa kârı keser.

Emanet makbuzları ADR'ler ve GDR'ler

Bir yatırımcı için bu, yabancı şirketlerin hisselerini satın alma fırsatıdır. ülkenizin yetki alanında kalmak. Bunun için var emanet bankaları. İhraç eden şirketlerden menkul kıymetler satın alarak, bu menkul kıymetlere dayalı çeşitli meblağlardaki depo makbuzlarını ihraç edip satıyorlar.

• ADR (Amerikan Emanet Makbuzları) yer alan mevduat bankaları tarafından ihraç edilmektedir. Amerika Birleşik Devletleri.
• Küresel Emanet Makbuzları (GDR'ler) mevcut Avrupa depolarından.

Yatırımcı(Gazprom gibi bir birey veya büyük bir şirket), bu durumda serbest bırakmanın başlatıcısı emanet makbuzu.

Eurobondlar veya Eurobondlar

Bu tahviller, bunu serbest bırakıyorum ihraççıya yabancı bir para biriminde. İlk kez Avrupa'da ortaya çıktıkları için Eurobond olarak adlandırılıyorlar. Fransa'da yerleşik bir şirket dolar cinsinden tahvil ihraç ediyorsa bu Eurobond olacaktır. Ve eğer avro cinsindense, o zaman sıradan olanlardır, çünkü avro Fransa için "kendi" para birimidir.

Bu varlık özel bir yatırımcı için ilgi çekicidir daha yüksek karlılık sadece bir banka döviz mevduatından ibaret değildir.

Yabancı ETF'ler.

ETF (borsa yatırım fonundan - borsa yatırım fonundan) yapısına ve amacına göre yatırım fonuna benzer. Her fon payı, çeşitli hisse senetlerini veya değerli madenler veya endeksler gibi diğer varlıkları içerir. Örneğin, işaretleyici SPY, SnP 500 endeksi için bir ETF'dir(En büyük 500 ABD şirketi).

Bir ETF'nin yatırım fonuna göre avantajları mevcut piyasa fiyatıyla çalışması ve daha düşük komisyonlar.

Ayrıca ilgi sadece satın alma işleminden kaynaklanmaktadır. bir ETF payı yatırımcı zaten yatırımlarını çeşitlendiriyor. Adi hisse senetlerinden oluşan bir yatırım portföyü oluşturmak çok daha fazla zaman alan ve pahalı bir iştir. Blogumda var. Bireylerin hisse satın alması ve temettü alması konusunu ayrıntılı olarak ele almaktadır.

Kısıtlamayı nasıl aşabilir ve her türlü varlığı nasıl satın alabilirsiniz?

Yukarıda açıklanan ayrıcalıklar son derece kulağa hoş geliyor cazip, değil mi? Aynı zamanda Gereksinimlerçoğu kişi için imrenilen statüyü elde etmelerini sağlayacak bir kişiye moral bozucu görünmek. Nitelikli bir yatırımcı olarak tanınmak için ekonomik eğitiminiz olmayabilir veya deneyim kazanmak için uzun süre harcama isteğiniz olmayabilir. Yemek yemek kısıtlamaları aşmanın yolu Rusya menkul kıymetler piyasası. Ve o düşündüğünden çok daha kolay!

Yabancı varlıklarla çalışmak mümkün ve gereklidir. Bunu yapmak için, yabancı bir yargı bölgesinde kayıtlı olan ve Rusya Federasyonu'nda yürürlükte olan yasalara tabi olmayan bir komisyoncu ile bir anlaşma yapmanız gerekir. şöyle olabilir yabancı komisyoncu, Bu yüzden Rusya, Kıbrıs, ABD ve Asya'da şubeleri bulunan.

İnteraktif Komisyoncular

Bu ABD'deki en güvenilir komisyoncu, eğer Sovyet sonrası alanın sakinleri için hesaplar açarsa sermayeniz 10.000 dolardan fazla. Interactive Brokers mükemmel bir üne sahiptir ve BDT yatırımcıları için en iyi seçimdir. Bu komisyoncuyu denedim, kontrol etmenizi öneririm. Özelliklerini aşağıda kısaca özetleyeceğim.

Just2trade

Eğer sermayeniz 10.000 dolardan az, en hesaplı yol dış pazara girin - Rus komisyoncuların offshore iştiraklerinde bir aracılık hesabı açın. Komisyoncu Just2trade bu benim kızım Finama. Bu brokerda ticaret hesabım açıldı, kişisel deneyimimi onunla paylaştım.

Broker özellikleri:

Ayrıca şubeleri açık deniz komisyoncuların kaydı var Otkritie, BKS ve Zerich.

Just2trade'de bir hesap açın

Birleşik Tüccarlar

Tüm dış pazarlarla ilgileniyorsanız borsalar özellikle ABD, o zaman sizin için en karlı komisyoncu olacak Birleşik Tüccarlar. Minimum depozito miktarı ve işlem komisyonları şunlara bağlıdır: tarife.

• Başlangıç. Minimum depozito 300$'dır, hesaba ücretsiz hizmet verilir. Hisse başına 0,02$ komisyon, 1:10 kaldıraç.
• Günlük tüccar. Minimum depozito 1.000$, bakım ayda 60$. Hisse başına komisyon 0,0066, kaldıraç 1:20.
• Yatırımcı. Minimum depozito 5.000$'dır, hizmet ücretsizdir. Komisyon ciro başına %0,05, kaldıraç 1:5.

Geriye kalan koşullar tüm tarifeler için aynıdır. Pozisyonların aktarılması için gecelik kaldıraç 1:2, yıllık %10.

United Traders'da hesap açma

United Traders'ın borsalara erişimi var NYSE, NASDAQ, AMEX, BATS - Hisse senetleri ve ETF'ler. Bu komisyoncunun ayrıntılı bir incelemesi için buna bakın.

Özetleyelim

Nitelikli yatırımcı statüsünün ne olduğunu ve nasıl yapabileceğinizi anlattım. onsuz yap. Doğal bir soru ortaya çıkıyor: Bu statüyü almaya değer mi?? Sonuçta özel bir yatırımcının herhangi bir evrak olmadan dış pazarlara erişimi var mı?

Şimdi Rusya pazarındaki mevcut duruma bakalım. Nitelikli bir yatırımcı olmanın daha az karlı yabancı bir yetki alanındaki bir komisyoncuyla çalışmaktan daha iyidir. Yabancı borsalar varlıkların çeşitliliğine, koşullarına ve bulundukları yere bağlılıklarına göre Rus borsalarından daha çekici. Uygulamada Rusya Federasyonu'ndaki nitelikli bir yatırımcının ayrıcalıkları sıfıra yaklaşıyor. Bunun nedeni muhtemelen bu yatırımcı sınıfının ülkemizde nispeten yakın zamanda ortaya çıkması ve gelecekte çok daha fazla fırsatın ortaya çıkmasıdır.

Statü elde etmekle ancak herhangi bir nedenle Rusya'nın yetki alanında kalmanız ve yabancı varlıklarla ilgilenmemeniz sizin için önemliyse ilgilenmelisiniz. Öncelikle yatırımınızın geri dönüşüyle ​​ilgileniyorsanız, size uygun komisyoncuyu seçin ve harekete geçin.

Bununla sana veda ediyorum. Güncellemelere abone olduğunuzdan emin olun - blogumda birçok yararlı bilgi bulacaksınız. İyi şanlar!

Metinde bir hata bulursanız, lütfen bir metin parçası seçin ve tıklayın. Ctrl+Enter. Blogumun daha iyi olmasına yardımcı olduğunuz için teşekkürler!