Být či nebýt? Kvalifikovaný investor. Postavení

Status Kvalifikovaný investor. Souhlas, zní to solidně. Je to jako na nejvyšší úrovni. Investiční guru. Warren Buffett je místní. Je to tak? A proč vlastně potřebujeme status? Jaké výhody přináší? A hlavně, je to opravdu nutné? Nebo je to jen krásný obrázek, medaile, která lichotí ješitnosti majitele. Jako hvězdný hrdina Ruska.

Na kvalifikovaného investora (QI) se podíváme z pohledu běžných jednotlivců. Tedy vy a já, malí a střední soukromí investoři a obchodníci.

Koho lze považovat za KI?

Pokud se uznáváte v jednom ze tří níže uvedených požadavků, můžete se považovat za kvalifikovaného investora.

• Vyšší ekonomické vzdělání + jeden z požadovaných certifikátů;
• Praxe ve společnosti v oblasti finančních trhů - 2 nebo 3 roky. V závislosti na stavu společnosti.
• Dostupnost 6 milionů rublů na účtech;
• Provádění transakcí obchodování s cennými papíry za rok za částku nejméně 6 milionů rublů. Ale minimálně 10 transakcí za čtvrtletí a 1 transakce za měsíc.

Co stav dává?

Okamžité získání titulu Kvalifikovaný investor přináší mnoho nepopiratelných výhod. Před slabochy v podobě soukromých obchodníků. Bezplatné cestování veřejnou dopravou, slevy na služby, zvýšený důchod, přístup k zasvěceným informacím.))))

Obecně platí, že jakmile získáte CI, budete mít život v čokoládě. Peníze potečou jako řeka. Bude tam univerzální čest a respekt.

Ale vážně, status dává právo nakupovat cenné papíry, které nejsou dostupné široké veřejnosti:

• akcie zahraničních společností;
• eurobondy;
• strukturální poznámky;
• nákup podílů v uzavřených podílových fondech (uzavřené podílové fondy);
• Zahraniční akciové ETF.

Potřebuješ to?

Abyste pochopili potřebu získat status CI, musíte nejprve vědět, proč všechna tato omezení nákupu cenných papírů a nezbytné požadavky pro získání přístupu.

Ve zkratce.

Kvalifikovaný investor je kategorie investorů, kteří mají potřebný kapitál. A hlavně mít znalosti a zkušenosti s obchodováním s cennými papíry na finančních trzích. Umožňuje jim činit informovaná rozhodnutí při investování do rizikových nástrojů na základě vlastní analýzy.

Jinými slovy,

Zákon o kvalifikovaných investorech chrání soukromé investory před příliš rizikovými nástroji. Kde mohou snadno přijít, když ne o všechny, tak o značnou část peněz.

A ve všech těchto požadavcích okamžitě vzniká mnoho nesrovnalostí.

Dám vám jich pár z hlavy.

Je jich 6 milionů a automaticky se stanete kvalifikovaným investorem. Babička vám zanechala dědictví a požadovanou částku jste vyhráli v loterii.

Jste hezký! Máte peníze – tady je váš odznak. Můžete obchodovat s rizikovými nástroji.

Znalost? Zkušenosti? O čem to mluvíš? Zákon říká černé na bílém: Pokud máte na účtech 6 milionů, jste připraveni. ((((

To je ze stejné opery, jako se například člověk chce stát chirurgem. Má na výběr: jít na lékařskou fakultu. Věnujte několik let svého života získávání znalostí. A není pravda, že se mu podaří dojít až do konce. A neměl by být vyloučen ve druhém nebo třetím roce.

Nebo můžete jít jinou cestou. Otevřete si vlastní kliniku. A okamžitě získat „krusty“. A přijímat (má ruka se neotočila, abych napsala slovo „léčit“) pacienty.

Je tam vybavení, pokoj, dokonce jsme utratili peníze za bílé hábity, návleky na boty a čepice - přijďte se léčit. Tvrdý.

Zvýšená rizika. Nedostatek statusu CI vám zabrání investovat do rizikových projektů (jako jsou venture capital a hedge fondy). Blbost. A co trh s deriváty? S jeho budoucností a opcemi. A také pákový efekt v obchodování. Ano, zde můžete přijít o všechny své peníze doslova za 1 den. Pokud budete mít štěstí, do týdne.

A co Forex? Obchodovali jste s pákou 1 až 100 a 1 až 500? Tady prostě není šance na přežití. A to i přesto, že kdejaký školák, důchodce nebo prostě člověk, který tradingu nerozumí absolutně nic, může přihodit nějaké peníze a o všechny peníze přijít.

Rizika jsou několikanásobně (nebo i desítky či stokrát) vyšší než například při nákupu zahraničních akcií nebo ETF (k nimž je uzavřen přístup).

Obrat 6 milionů ročně. Myslíte to vážně?

Obyčejný obchodník s průměrným kapitálem 100–200 tisíc (samozřejmě rublů) může takový obrat snadno udělat nejen za rok, ale za pár měsíců.

To ale neznamená, že se stal kvalifikovaným investorem. Zdá se mi, že když vezmeme za základ roční obrat, tak bychom asi potřebovali přidat i úspěšné (ziskové) obchodování. Každý blázen umí mačkat tlačítka. Nákup a prodej. Pak znovu. A znovu.

Ale vydělávat peníze (nebo alespoň nepřijít o svůj účet) je spousta.

Náš přítel, budoucí zubní chirurg, nechce mnoho let studovat. A nemá peníze na otevření kliniky. Žádný problém. Za rok je potřeba provést zhruba desítku operací. Vyléčit kazy, pulpitidu, odstranit pár něčích zubů (bez ohledu na to, které z nich jsou nemocné nebo zdravé). Výsledek nikoho nezajímá. Hlavní je statistika počtu operací.

Provedl požadovaný počet experimentů na pacientech - získat krusty. Výborně. Nyní jste váženým lékařem.

Nejzajímavější. Přemýšlejte o tom - „kvalifikovaný investor“. Nesoulad mezi jménem a požadavky na získání tohoto statusu.

Kdo je investor? Osoba, která provádí dlouhodobé kapitálové investice za účelem dosažení zisku.

Klíčové slovo v této frázi je „dlouhodobý“.

Mám kamaráda, který má na účtech několik milionů (ne-li desítky milionů). Provede jen asi 5-6 transakcí ročně. Je podpořena principem pasivního investování. A provádí transakce pouze za účelem doplnění portfolia nebo ročního rebalancování. Pokud nebereme v úvahu výši kapitálu, tak podle požadavků, pokud potřebuje získat CI, toto nezvládne.

Zákon vyžaduje (jedna z podmínek pro získání statusu CI) provést alespoň 10 transakcí za čtvrtletí v průběhu celého roku.

To je v průměru 1 obchod jednou týdně. Sakra, tohle je obchodování v explicitní formě. Jaký druh investice?

Jak nakupovat papíry bez statusu?

Pokud vás trápí schopnost CI získat přístup k takovým potřebným finančním nástrojům, ale nemáte peníze, obrat 6 milionů ročně také. Neexistuje žádná touha získat vzdělání a certifikáty. Co dělat?

Zahraniční akcie. Mohou být nahrazeny těmi, které se obchodují na Moskevské burze. Nákup je dostupný naprosto každému.

Také přímo, stejné americké akcie lze zakoupit prostřednictvím. Bez stavu. Apple, Facebook, Coca-Cola, Johnson & Johnson. A několik stovek dalších dokumentů.

Eurobondy lze nakupovat nikoli přímo na mezinárodních trzích, ale prostřednictvím moskevské burzy. Buď ve formě jednotlivých cenných papírů (ale je jich málo, asi jen pár desítek), nebo opět prostřednictvím ETF na .

Prostřednictvím ruských brokerů můžete s pár tisíci dolary získat přístup k obchodování na zahraničních stránkách prostřednictvím offshore společností. Pravda, provize budou dost drahé.

Můžete si koupit „stav“. Před pár lety mi jeden makléř otevřeně nabídl, že to udělám za malé peníze. Něco v rozmezí 5 - 6 tisíc rublů. A žádný zločin. Vše je v souladu se zákonem.

Broker po určitou dobu převedl požadovanou částku (6 milionů) na účet klienta. Pak ho zabavil. Ale podmínka šesti milionů na účtu klienta je splněna, což znamená, že status Kvalifikovaný investor může být udělen. A v důsledku toho poskytnout přístup k obchodování na zahraničních stránkách.

Má to jeden háček. Status bude platný pouze pro tohoto brokera. Pokud se změníte, budete muset svůj stav znovu potvrdit.

A nakonec, s 10-20 tisíci dolary v ruce, můžete jít přímo k americkým nebo evropským brokerům. Uzavřete servisní smlouvu a... Celý svět se vám otevře. Téměř jakýkoli trh. Investovat můžete kdekoli. Žadné limity.

Šťastná investice!

Stručná odpověď: mít 6 milionů rublů, aktivně obchodovat s cennými papíry nebo získat vzdělání.

Dlouhá odpověď.

Ti, kteří s investováním teprve začínají, mají ze zákona zakázáno investovat do určitých finančních nástrojů. Jsou považovány za příliš riskantní pro začátečníky nebo k jejich pochopení vyžadují odborné školení. Mezi takové nástroje patří:

Zahraniční cenné papíry (dluhopisy, akcie), které nejsou v oběhu v Rusku;
- podíly některých uzavřených podílových fondů: úvěrové, přímé investice, hedgeové fondy, zejména rizikové (venture) investice a některé nemovitostní fondy (pokud je to uvedeno v jejich prohlášení o investici);
- ostatní cenné papíry vydané speciálně pro kvalifikované investory.

Abyste získali právo pracovat s těmito cennými papíry, musíte získat zvláštní status „kvalifikovaného investora“. Není to moc těžké. Kvalifikovaný investor musí splňovat jeden z následujících požadavků:

1) celková hodnota cenných papírů (a odvozených nástrojů), které vlastníte, není nižší než 6 milionů rublů;

2) v posledních 5 letech jste pracovali alespoň 2 roky v organizaci (včetně zahraniční), která má status kvalifikovaného investora, nebo alespoň 3 roky v organizaci, která tento status nemá, ale obchodované cenné papíry nebo deriváty. Práce musí přímo souviset s cennými papíry;

3) za poslední 4 čtvrtletí jste byl poměrně aktivní v transakcích s cennými papíry (například obchodování na burze). „Dostatečně aktivní“ rozumíme splnění VŠECH tří požadavků SOUČASNĚ:
- alespoň 1 transakce za měsíc;
- alespoň 40 transakcí za 4 čtvrtletí;
- nejméně 6 milionů rublů celkového obratu;

4) Hodnota vašeho majetku je minimálně 6 milionů rublů. „Majetkem“ se rozumí bankovní účty a vklady, „kovové“ účty a cenné papíry (včetně těch, které byly převedeny do správy svěřenského fondu);

5) Máte vyšší ekonomické vzdělání z některých vysokých škol (zeptejte se makléře, zda je váš diplom vhodný) nebo osvědčení o kvalifikaci specialisty na finanční trh, osvědčení o kvalifikaci auditora, osvědčení o kvalifikaci pojistného matematika, autorizovaného finančního analytika certifikát (CFA), certifikát Certified International Investment Analyst (CIIA), certifikát Financial Risk Manager (FRM).

Znovu: stačí, aby odpovídal libovolnému jednomu bodu z tohoto seznamu. Nejjednodušší věc je mít více než 6 milionů rublů v jakékoli formě - v akciích, dluhopisech, cenných papírech umístěných ve svěřenském fondu nebo jednoduše penězích na vkladech v bankách. Pokud tam nejsou, ale chcete získat status „kvalifikovaný“, budete muset počkat rok od zahájení své činnosti na akciovém trhu, během kterého budete muset provést několik desítek transakcí s „obyčejnými“ cennými papíry na burze. Na velikosti transakcí nezáleží, hlavní věc je, že jejich celková částka za rok přesahuje 6 milionů rublů. Například jednou týdně nakupujte a prodávejte nějaké akcie pokaždé za zhruba 100 tisíc rublů. Celkem půjde o více než 100 transakcí a obrat kolem 10 milionů rublů, což výrazně překračuje prahovou hodnotu. Zároveň získáte zkušenosti (a když budete mít štěstí, tak zisk).

Jak naznačují čtenáři v komentářích, požadavky zákona můžete obejít pomocí ne zcela reálných transakcí uzavřených s pomocí brokera. Můžete od něj například získat půjčku 6 milionů rublů na jeden den a dostupnost těchto peněz doložit certifikátem od samotného makléře. Takové kroky nemohu doporučit, protože jsou z právního hlediska pochybné.

Pokud jste si jisti, že máte nárok na získání statusu, musíte kontaktovat svého makléře a odeslat příslušnou žádost. Makléř bude mít pravděpodobně formulář žádosti, který uvádí vaše údaje a důvody pro získání statusu. K žádosti musí být přiložena kopie pasu a dokumenty potvrzující splnění jednoho z výše uvedených kritérií. Tedy výpisy z bankovních účtů, zprávy o makléřských účtech, certifikáty atd.

Vlastně to je vše: pokud je s vašimi dokumenty vše v pořádku, stav určitě obdržíte.

PS Pokud máte otázky týkající se osobních financí, investování a bankovnictví, zeptejte se v komentářích. Pokusím se na ně odpovědět co nejpodrobněji a nejjasněji.

Kvalifikovaný investor je nejprofesionálnější typ investora, který má větší investiční příležitosti, ale zároveň musí splňovat větší počet specifických kritérií.

Má se za to, že kvalifikovaný investor (KI) je zkušeným účastníkem trhu s cennými papíry, který je schopen podstupovat mnohem větší rizika než běžní účastníci obchodování, má výrazně větší kapitál, má analytické schopnosti a je také schopen porozumět složitým akciovým nástrojům a používat je kompetentně.

Wikipedia definuje CI jako jednotlivce nebo společnost, která získává přístup k transakcím na trzích s obchodovanými cennými papíry, ve vztahu k určitým typům emitovaných aktiv, nebo jiným obchodním nástrojům, specifickým typům služeb, definovaným výhradně pro kvalifikované .

Jaké jsou výhody?

Tento stav umožňuje přístup k těm aktivům akciového trhu, která jsou pro ostatní hráče nedostupná. Mezi takové cenné papíry patří zahraniční cenné papíry a řada určitých dluhopisů. Umožňuje také zapojit se do extrémně rizikových investic, tzv. venture capital.

Mnoho rizikových fondů pracuje pouze s držiteli statusu výzkumu.

Stejnou politiku používají některé makléřské společnosti, které poskytují přístup k mezinárodnímu obchodování. Patří sem i řada uzavřených podílových fondů, které organizují svou práci zaměřenou pouze na tuto třídu klientů.

Rozšiřuje se také informační tok. Díky svému statutu je CI schopna vyžadovat velké objemy reportingu od emitujících společností a účastnit se speciálního obchodování na Moskevské burze, pokud mluvíme o ruském trhu.

Rizika a nevýhody

I přes výhody samozřejmě CI při práci na takto speciálních strukturách podstupuje i určitou míru rizik, která je několikanásobně vyšší než při standardním obchodování. Jaká rizika hrozí tomuto typu investorů?

Především je určují formy investic. Zde se využívají nejen tradiční akcie a dluhopisy, dostupné všem jednotlivcům, ale také futures a derivátové kontrakty - deriváty.

Účast v uzavřených podílových fondech může být rovněž vystavena řadě nebezpečí. Tento typ podílových fondů je často zaměřen na agresivní strategie a je spojen s aktivy s nízkou spolehlivostí. To zahrnuje práci na cenných papírech rozvíjejících se společností, venture podporu podniků, souhrnná portfolia různých druhů spekulativních nástrojů atd.

Institucionální podniky

Postavení institucionálního kvalifikovaného investora lze určit i právnické osobě. Jde především o velké fondy, bankovní organizace a makléřské domy.

Dobrým příkladem je Sberbank. Jedná se o obrovskou společnost se spolehlivými peněžními toky. Aby Sberbank rozšířila své obchodní příležitosti, musí splňovat kritéria stanovená zákonem ve vztahu k této třídě hráčů.

K uplatnění vašeho práva na získání statusu je vystavena bankovka a předkládány dokumenty a finanční zprávy. Pomáhají společnostem popsat jejich schopnosti a získat kýžené přijetí na novou úroveň obchodu.

Legislativní úprava

Ruské zákony jasně definují podmínky pro získání statusu CI pro fyzické i právnické osoby. Dnes je hlavním takovým regulačním aktem pokyn Ruské banky, číslo 3629, který vstoupil v platnost 29. dubna 2015.

Právě tento regulační dokument se stává hlavním, který definuje pojmy kvalifikovaní a nekvalifikovaní účastníci, popisuje seznam parametrů, postup a požadavky na uznání osoby v roli CI.

Navíc je předepsáno vytvoření registru. Tento registr slouží jako jednotná databáze, se kterou se brokeři a manažeři podílových fondů ověřují při rozhodování, zda přijmout obchodníka jako CI.

Seznam požadavků

V souladu s výše uvedeným zákonem musí všechny osoby žádající o studijní status splňovat alespoň jedno z kritérií:

• Dostupnost cenných papírů nebo jiných finančních nástrojů v celkové výši nejméně 6 milionů rublů.
• Zkušenosti s prací ve strukturách odpovědných za spolupráci s centrální bankou. Důležitá je zde konkrétní zkušenost. Pokud má společnost, ve které uchazeč pracoval, požadovanou licenci, pak je praxe minimálně dva roky. V ostatních případech - 3 roky.
• Mám státem uznávaný diplom z ekonomie. V době podání přihlášky univerzita nadále funguje a dostuduje zaměstnance. Ano, pokud jste studovali a složili zkoušku, pak je to plus.
• Příležitostí může být i stávající kvalifikace specialisty. Hovoříme o certifikátech specialisty na obchodování s akciemi nebo auditora.
• Dostupnost zahraničních certifikátů: “Chartered Financial Analyst (CFA)”, “Certified International Investment Analyst (CHA)” nebo “Financial Risk Manager (FRM)”
• Majetek v hodnotě nejméně šesti milionů ruských rublů. Majetek musí být denominován v centrální bance, prostředky na účtech s úroky nebo drahé kovy ve stejné výši.
• Každé čtvrtletí uzavře uchazeč na trhu 10 a více smluv. Jejich celková výše musí být také minimálně 6 milionů. Frekvence transakcí je minimálně jednou měsíčně.

Jak získat status?

Pokud splňujete alespoň jedno z výše uvedených kritérií, můžete se pokusit získat licenci kvalifikovaného investora. Chcete-li to provést, měli byste kontaktovat společnost poskytující makléřské služby. Patří sem banky nebo investiční organizace.

Uchazeč sepíše žádost na předepsaném formuláři. K němu jsou připojeny dokumenty potvrzující splnění výše uvedených bodů. Pokud je kritérií více, je to lepší.

Seznam dokumentů

• Notářsky ověřená kopie vašeho pracovního záznamu potvrzující vaše pracovní zkušenosti v organizaci. Pokud má organizace licenci CI, bude vyžadována její kopie.
• Diplom, pokud jste profesionální ekonom, z univerzity, která vás certifikovala.
• Certifikát „Chartered Financial Analyst (CFA)“, „Certified International Investment Analyst (CHA)“ nebo „Financial Risk Manager (FRM)“.
• Makléřská zpráva potvrzující, že jste provedli obchody. Poskytne vám to váš zprostředkovatel.
• Vyžádejte si také výpisy prokazující, že máte ve své rozvaze cenné papíry ve stejné výši 6 000 000 rublů.
• Bankovní výpis z účtu nebo vkladu, na kterém máte uloženou částku vstupného.
• Pokud je váš majetek v držení správce, bude vyžadován jeho certifikát, rovněž v papírové podobě.
• Pokud jsou aktiva v drahých kovech, převeďte je na hotovost a poskytněte dokumentaci.

Potřebujete tento status?

Stále častěji přicházejí zprávy od makléřů, ve kterých se píše, že počet kvalifikovaných investorů roste. Ale využívají svých privilegií?

Přibližně polovina držitelů takové licence nadále pracuje ve starých směrech a zcela nepoužívá produkty určené pro status CI.

Nabízí se logická otázka: proč by měl být takový dokument získán? Možná lidi přitahuje status. Na druhou stranu jsou tito účastníci vystaveni většímu tlaku fondů a makléřských organizací, které jim nabízejí investiční příležitosti, které někdy nesplňují očekávání.

Zaznamenáváme také přísnější daňovou kontrolu. Ve skutečnosti je rozdíl mezi soukromou osobou s licencí a bez ní malý. Dnes burza nabízí spoustu velmi výnosných příležitostí pro oba tábory. Samostatnou skupinou se stávají pouze zaměstnanci makléřských organizací, kterým takový dokument umožňuje lépe se prezentovat. Jedná se o marketingový tah, stejně jako banální zvyšování kvalifikace zaměstnance.

Kvalifikovaní investoři jsou zvláštní kategorií investorů, kteří mají určité znalosti a zkušenosti na trhu cenných papírů a také finanční schopnosti, které jim umožňují správně odhadnout rizika a inteligentně investovat do rizikovějších nástrojů akciového trhu. Zjednodušeně řečeno se jedná o jednotlivce, kteří jsou schopni samostatně činit složitá investiční rozhodnutí a jsou obdařeni specifickými právy na finančním trhu.

Co dává status kvalifikovaného investora?

Kvalifikovaný investor smí pracovat s cennými papíry, které jsou ostatním účastníkům trhu nepřístupné. Především se jedná o zahraniční cenné papíry.

Druhou výhodou kvalifikovaného investora je možnost investovat peníze do vysoce rizikových fondů. Seznam cenných papírů určených kvalifikovaným investorům je uveden na webových stránkách Moskevské burzy. Za zmínku také stojí, že kvalifikovaný investor má přístup k informacím, které nejsou určeny jiným účastníkům trhu.

Koho lze považovat za kvalifikovaného investora?

Každá osoba, která splňuje alespoň jeden z následujících požadavků:

• Vlastní cenné papíry a (nebo) jiné finanční nástroje v celkové hodnotě 6 milionů rublů.
• Má zkušenosti s prací v ruské nebo zahraniční společnosti, která uzavřela transakce s cennými papíry a (nebo) podepsala smlouvy, které jsou derivátovými finančními nástroji. Velký význam má délka praxe: minimálně dva roky, pokud je sama organizace kvalifikovaným investorem, minimálně tři roky v ostatních případech.
• Má státní diplom z ekonomie. Důležité je, že v době vydání dokladu univerzita provádí certifikaci občanů v oblasti odborné činnosti na trhu s cennými papíry.
• Má kvalifikaci specialisty na finanční trh, auditora nebo pojistného matematika potvrzenou příslušným certifikátem.
• Má jeden z následujících certifikátů: “Chartered Financial Analyst (CFA)”, “Certified International Investment Analyst (CHA)” nebo “Finanční Risk Manager (FRM)”.
• Vlastní majetek v hodnotě nejméně 6 milionů rublů. Nebere se však v úvahu veškerý majetek, ale pouze cenné papíry, prostředky na účtech v ruských a zahraničních bankách s naběhlým úrokem, jakož i drahé kovy v peněžním ekvivalentu.
• Provádí obchody s cennými papíry a (nebo) uzavírá smlouvy, které jsou derivátovými finančními nástroji, za poslední čtyři čtvrtletí v průměru nejméně 10x za čtvrtletí, nejméně však jednou měsíčně. Celková cena takových transakcí (dohod) musí být navíc nejméně 6 milionů rublů.

Jak získat status kvalifikovaného investora?

Abyste se stali kvalifikovaným investorem, musíte se obrátit na společnost, která poskytuje makléřské služby (banka nebo makléř).

Musíte poskytnout vyplněnou Žádost kvalifikovaného investora. K žádosti musí být přiloženy dokumenty potvrzující, že fyzická osoba splňuje jeden z výše uvedených požadavků:

• Ověřenou kopii pracovní knihy a v případě potřeby také kopii licence potvrzující, že zaměstnavatel je kvalifikovaným investorem.
• Diplom vyššího ekonomického vzdělání vydaný vysokou školou, která v té době certifikovala občany v oboru odborné činnosti na trhu cenných papírů.
• Jakákoli z výše uvedených kvalifikací nebo certifikátů.
• Zprávy makléře o uskutečněných transakcích a dalších operacích za poslední 4 (čtyři) čtvrtletí předcházející datu podání žádosti o uznání osoby za Kvalifikovaný investor (v případě transakcí s makléřem).
• Zprostředkovatelská zpráva uvádějící množství hotovosti, cenných papírů nebo jiných finančních nástrojů vlastněných žadatelem.
• Výpis z vkladového účtu nebo z bankovního účtu.
• Zpráva správce, podle níž žalobkyně vlastní cenné papíry, finanční nástroje a finanční prostředky.
• Dokument, ve kterém žadatel žádá úvěrovou instituci o zaplacení peněžního ekvivalentu drahého kovu.

Toto je standardní postup uznání kvalifikovaného investora. Pro podrobnější informace je lepší kontaktovat banku nebo makléřskou společnost, kde plánujete získat kýžený status.

Seznam dokumentů se může změnit. Aktuální informace jsou zveřejněny na webových stránkách Otkritie Broker JSC https://open-broker.ru/documents/dokumenty/poryadok-priznaniya-kval.

Dobrý den, milí čtenáři a hosté mého blogu. Víš, že Domácí trh cenných papírů dává investorům malou volnost. Minimalizace rizik a spousta omezení pro jednotlivce jsou na jedné straně nutné pro bezpečnost začátečníků. Na druhou stranu to investorům brání ve skutečné realizaci jejich potenciálu. Ale není to tak zlé. V Rusku status kvalifikovaného investora (dále lze použít zkratku CI) začal pracovat v roce 2007 když se změnil zákon" O trhu cenných papírů“, a konkrétně jeho článek, který popisuje regulaci institutu CI.

V tomto článku budu hovořit o tom, jak se stát kvalifikovaným investorem, co to pro vás udělá a zda se můžete stát úspěšným investorem i bez něj.

Kdo je investor

Zkrátka tedy investor- Tento tvář, přirozené nebo právní, které investuje někde prostředky k získání zisku nebo jiného prospěchu. Investované prostředky mohou být vlastní nebo vypůjčené. A rozsah možných investic je dnes poměrně široký:

• Cenné papíry;
• podílové fondy;
• Bankovní vklady;
• Drahé kovy;
• Měna a kryptoměna;
• Podnikání a startupy a tak dále.

Klasifikace

Navrhuji, abyste na to nejprve přišli, jaké typy investorů existují?. Investoři mohou být klasifikováni podle různých kritérií.

• Mohou to být například investoři malý nebo velký, v závislosti na výši investovaných prostředků.
• V souvislosti s bydlištěm existují zahraniční, cizí A domácí investoři.
• Krátkodobé, střednědobé a dlouhodobé investoři v závislosti na načasování investic.
• Investiční chování neboli strategie, kterou se investor řídí, rozlišuje konzervativní, agresivní a umírněný vkladatelé.
• V závislosti na právní formě může být investorem Stát, velká skupina právnických osob (například holding), sdružení fyzických osob s právnickými osobami ( Dohoda o společném podnikání ), individuální.
• A konečně podle profesního statusu se investoři dělí na nekvalifikovaný x a kvalifikovaný.

Právě o tom druhém chci podrobně mluvit.

Koho lze považovat za kvalifikovaného investora?

Kvalifikovaným investorem se může stát jak fyzická, tak právnická osoba. A kritéria jsou pro ně výrazně odlišné.

Individuální

• Celková částka všech finančních aktiv(cenné papíry, deriváty, prostředky na účtech nebo vklady), se kterými může investor disponovat, musí být nejméně 6 milionů rublů.
• Zkušenosti práce v oblasti investic musí vyrovnat minimálně 2 roky ve společnosti, která má status kvalifikovaný investor nebo minimálně 3 roky v jiné společnosti.
• Za poslední rok alespoň jednou měsíčně a čtvrtletně Musí být hotovo alespoň 10 transakcí s cennými papíry v celkové výši od 6 milionů rublů. Nebo by ve stejném období měly být uzavřeny smlouvy, které byly derivátovými finančními nástroji, na podobnou částku.
• Dostupnost vysokoškolské vzdělání v oboru odborných činností na trhu cenných papírů(státní diplom Ruské federace). Nebo následující certifikáty: kvalifikace osvědčení pojistného matematika, kvalifikace osvědčení auditora, kvalifikace certifikát specialisty na finanční trh, Certifikát Chartered Financial Analyst (CFA), Certifikát International Investment Analyst (CIIA), Certifikát manažera finančních rizik (FRM).

Každý z požadavků se zdá být dostatečný působivé pro soukromého investora, Není to ono? Ale k přiřazení stavu stačí absolvovat alespoň jeden z toho méně často – dva.

Společnosti

Pro společnosti, kteří se chtějí stát kvalifikovaným investorem závažnější kritéria:

• Spravedlnost organizace musí vypracovat ne méně než 200 milionů rublů.
• Během roku se společnost musí zavázat nabídky s finančním majetkem za celkové náklady ne méně než 50 milionů rublů. V tomto případě musí být transakce prováděny minimálně 5x za čtvrtletí a minimálně 1x za měsíc.
• Všeobecné výše aktiv musí být rozvaha společnosti za poslední rok nejméně 2 miliardy rublů.

Kromě toho existují institucionální investoři, které jsou čtvereční. kvalifikovaní investoři standardně protože mají příslušnou licenci. Například:

• Centrální banka Ruské federace;
• Makléři;
• Banky a úvěrové organizace;
• Pojišťovny;
• Nestátní penzijní fondy;
• Mezinárodní finanční organizace, jako je Světová banka.

Jak získat status kvalifikovaného investora: pokyny krok za krokem

Pokud splňujete alespoň jeden z výše uvedených požadavků, potřebujete:

1. Kontaktujte nejbližší organizaci, která má status kvalifikovaného investora. Například do banky, alespoň do stejné Sberbank. Seznam poboček, které tyto služby poskytují, lze nalézt na oficiálních stránkách zájmové banky. Pokud má vaše město makléřské kanceláře, například BCS, je lepší kontaktovat je, protože zaměstnanci jsou kompetentnější a okamžitě pochopí, jak váš problém vyřešit.
2. Poskytnout dokumentace které potvrzují vaše splňující alespoň jedno z kritérií status kvalifikovaného investora. Může to být zpráva potvrzující finanční transakce, diplom nebo osvědčení nebo výpis z pracovní knihy.
3. Vyplňte a podepište dotazník a žádost abyste se kvalifikovali jako kvalifikovaný investor.

Jakmile bude žádost schválena, budou zadány vaše údaje Registr kvalifikovaných osob.

Oprávnění kvalifikovaného investora

Kvalifikovaný investor musí bezpochyby profesionální. Ve světě investic je tedy důvěra v osoby s tímto statusem vyšší. Dá se ovládat rizikovější finanční nástroje, nepotřebují komplexní ochranu.

Navíc se otevírá status kvalifikovaného investora cesta k práci s mnoha zajímavými aktivy, níže o nich budu trochu mluvit.

Cenné papíry zahraničních společností.

A nejen to Akcie Apple, Microsoftu nebo Facebooku. Na ruském akciovém trhu přitom obchoduje asi 300 společností v USA jich je více než 7000. Pro teď bez stavu CI Ruští makléři dávají přístup k 646 akciím amerických a evropských společností prostřednictvím petrohradské burzy. Seznam dostupných akcií je k nahlédnutí na webu burzy SpbExchange .

americký trh kryty asi polovina světového akciového trhu. Americké burzy jsou navíc méně zpolitizované, finanční krize nezastaví růst cen jako v Rusku. Přidejte k tomu nižší provize a výhoda bude zřejmá. Pokud vás zajímají akcie, doporučuji začít přečtením článku. Popisuje obecné principy burzovního obchodování, existují Užitečné tipy.

Kromě obchodování jsou akcie zajímavé tím, že jejich držitelé mohou přijímat dividendy od vydávající společnosti. Už jsem to udělal, radím vám, abyste se s tím také seznámili.

Strukturální poznámky

To je velmi zajímavé aktivum. Představuje Poznámka soubor různých finančních nástrojů a podmínky, jejichž splnění ovlivňuje ziskovost. V tomto případě může bankovka obsahovat pouze jedno aktivum, ale jejím rozlišovacím znakem vždy zůstávají provozní podmínky.

Vezměme to Například, na základě poznámky na dynamice růstu indexu RTS(Ruský akciový index). Potenciál ziskovosti poznámky budou 20 % , bankovka má ochranu proti snížení hodnoty.

A zde jsou tři možné scénáře. V případě pádu hodnoty indexu na konci období výpočtu budou vráceny investorovi Všechno jeho investici. Pokud index poroste o 20 %, investor obdrží vložené prostředky a zisk odpovídající procentu růstu indexu. Pokud index poroste o více než 20 %, investor bude moci obdržet investované prostředky a částku rovnající se určitému předem dohodnutému procentu nominální hodnoty dluhopisu.

Makléři mají tato aktiva pod názvem „ strukturální produkty». Těžko pochopitelný nástroj, je určen pro investory, kteří se svými investovanými penězi tráví málo času a nehrabou se v trhu. Ve skutečnosti vaše ztráty jsou průměrné, pokud by trh klesl, a snížení zisků, pokud by přesáhl prognózované cíle.

Depozitní certifikáty ADR a GDR

Pro investora je to příležitost k nákupu akcií zahraničních společností, zůstávají v jurisdikci vaší země. Pro toto existují depozitní banky. Kupují cenné papíry od emitujících společností, aby následně vydávaly a prodávaly depozitní certifikáty různých nominálních hodnot kryté těmito cennými papíry.

• ADR (Americké depozitní potvrzení) jsou vydávány depozitními bankami se sídlem v USA.
• Globální depozitní certifikáty (GDR) dostupný z evropských depozitářů.

Investor(jednotlivec nebo velká společnost jako Gazprom), v tomto případě je iniciátor vydání depozitní potvrzení.

Eurobondy nebo eurobondy

Tento vazby, kterou vydávám v měně, která je pro emitenta cizí. Říká se jim eurobondy, protože se poprvé objevily v Evropě. Pokud společnost se sídlem ve Francii vydává dluhopisy v dolarech, budou to eurobondy. A když v eurech, tak obyčejných, protože euro je pro Francii „její vlastní“ měnou.

Tento majetek je zajímavý pro soukromého investora vyšší ziskovost než jen bankovní vklad v cizí měně.

Zahraniční ETF.

ETF (z fondu obchodovaného na burze - fond obchodovaný na burze) podle jeho struktury a účelu podobný podílovému fondu. Každá akcie fondu obsahuje několik akcií nebo jiných aktiv, jako jsou drahé kovy nebo indexy. Například ticker SPY je ETF pro index SnP 500(500 největších amerických společností).

Výhody ETF oproti podílovému fondu spočívají v práci s aktuální tržní cenou a nižší provize.

Zájem je také způsoben tím, že nákup jen jedna akcie ETF, investor již je diverzifikuje své investice. Sestavení investičního portfolia kmenových akcií je časově mnohem náročnější a nákladnější. Mám to na blogu. Podrobně pokrývá problematiku nákupu akcií a přijímání dividend jednotlivci.

Jak obejít omezení a koupit všechny typy aktiv

Výše popsaná oprávnění zní extrémně lákavý, Není to ono? Ve stejný čas požadavky k jednotlivci, což jim umožní získat pro mnohé kýžený status vypadat depresivně. Možná nemáte ekonomické vzdělání nebo chuť strávit dlouhou dobu sbíráním zkušeností, abyste mohli být uznáni jako kvalifikovaný investor. Jíst způsob, jak obejít omezení Ruský trh cenných papírů. A on mnohem jednodušší, než si myslíte!

S cizími aktivy je možné a nutné pracovat. K tomu musíte uzavřít smlouvu s makléřem, který je registrován v zahraniční jurisdikci a nepodléhá zákonům platným v Ruské federaci. Mohlo by to být jako zahraniční makléř, tak ruský, s dceřinými společnostmi na Kypru, v USA nebo v Asii.

Interaktivní makléři

Tento nejspolehlivější broker v USA, která otevírá účty pro obyvatele postsovětského prostoru if váš kapitál je více než 10 000 $. Interactive Brokers má vynikající pověst a je tou nejlepší volbou pro investory ze SNS. Vyzkoušel jsem tohoto brokera, doporučuji se na něj podívat. Níže stručně shrnu jeho vlastnosti.

Just2trade

Li váš kapitál je nižší než 10 000 $, cenově nejdostupnější způsob vstoupit na zahraniční trh - otevřít si makléřský účet v offshore dceřiných společnostech ruských makléřů. Makléř Just2trade toto je moje dcera Finama. Můj obchodní účet je otevřen u tohoto brokera, sdílel jsem s ním své osobní zkušenosti.

Charakteristika makléře:

Také větve s offshore makléři mají registraci Otkritie, BKS a Zerich.

Otevřete si účet u Just2trade

United Traders

Pokud ze všech zahraničních trhů máte zájem výměny konkrétně USA, pak pro vás bude nejziskovější broker United Traders. Výše minimálního vkladu, stejně jako provize za transakce, závisí na tarif.

• Začátek. Minimální vklad je 300 $, obsluha účtu je zdarma. Provize 0,02 USD za akcii, pákový efekt 1:10.
• Denní obchodník. Minimální vklad 1000 $, údržba 60 $ měsíčně. Provize 0,0066 za akcii, pákový efekt 1:20.
• Investor. Minimální vklad je 5 000 $, služba je zdarma. Provize 0,05 % za obrat, pákový efekt 1:5.

Zbývající podmínky jsou stejné pro všechny tarify. Jednodenní finanční páka 1:2, 10 % ročně pro převod pozic.

Otevření účtu u United Traders

United Traders má přístup k burzám NYSE, NASDAQ, AMEX, BATS - Akcie a ETF. Podrobnou recenzi tohoto brokera naleznete zde.

Pojďme si to shrnout

Řekl jsem vám, jaký je status kvalifikovaného investora a jak můžete obejít se bez toho. Nabízí se přirozená otázka: a Vyplatí se vůbec získat tento status?? Koneckonců, soukromý investor má přístup na zahraniční trhy bez jakéhokoli papírování?

Podívejme se na aktuální situaci na ruském trhu. Je vidět, že být kvalifikovaným investorem méně ziskové než spolupráce s makléřem v zahraniční jurisdikci. Zahraniční akciové trhy podle rozmanitosti aktiv, podmínek a jejich loajality k tomu, kde atraktivnější než ruské burzy. V praxi privilegia kvalifikovaného investora v Ruské federaci se blíží nule. Je to pravděpodobně dáno tím, že tato třída investorů se u nás objevila relativně nedávno a v budoucnu bude příležitostí mnohem více.

Se získáním statutu byste se měli obtěžovat pouze v případě, že je pro vás z nějakého důvodu důležité zůstat v ruské jurisdikci a nezaplést se do cizích aktiv. Pokud vás zajímá především návratnost vaší investice, vyberte si makléře, který vám vyhovuje, a jednejte.

Tímto se s vámi loučím. Nezapomeňte se přihlásit k odběru aktualizací - na mém blogu najdete spoustu užitečných informací. Hodně štěstí!

Pokud v textu najdete chybu, vyberte část textu a klikněte Ctrl+Enter. Děkuji, že pomáháte zlepšit můj blog!